投資市場的趨勢與行情變化，就是股神也無法百發百中，不過，因為這些人懂得在適當時機，靈活運用各種投資方法與交易策略，所以，獲利能力往往比起一般投資者要高出許多；特別是像選擇權這種變化極為多端的投資工具，相對擁有更多的組合策略可使用，懂得搭配趨勢運用方法抓住行情走勢，才能大幅提高操作勝率。
#@1@#選擇權之所以與其他投資工具不同，能夠採取各種組合交易策略，主要原因有3個：1. 以高槓桿倍數進行操作。2. 不論作多或放空皆可。3. 可自由選擇買方或賣方進場。因此，若市場有明確的趨勢與方向，可以簡單的採取買方或賣方進場，也能利用價差策略穩穩的創造獲利。不過，卻常常會發生「經過判斷後，確定未來將有一波數百點的行情出現，但是，無法掌握究竟是上漲或下跌。」在這種時候，就可以透過買進跨式或勒式策略的運用(見附圖)，讓自己不會因錯失獲利契機而扼腕，並且掌握行情發動所帶來的獲利。元大期貨副總經理洪守傑表示：「買進跨式策略的基本原理，是採取同時買進相同履約價的買權與賣權，一方面因為在支付有限的權利金下，只要未來行情出現大漲與大跌的走勢，就可望創造無窮獲利收益；另一方面則是由於價平選擇權Delta值較高，即便行情波動幅度沒有想像中大，但可望由較強獲利能力彌補不足的地方。」因此，常見作法，多半是以履約價位於價平的選擇權建構而成。
#@1@#以7月23日台指期收在7184點來看，投資人可分別買進1口履約價7200點、權利金227點的買權，以及1口履約價7200點、權利金240點的賣權，合計共支付467點權利金組成一個跨式策略，台股加權指數若上漲或下跌467點，便到達損益平衡點，超出這個範圍便會開始獲利。當然，幅度如此大的行情並不會隨時出現，若是判斷錯誤將會因時間價值遞減而造成虧損，這是採取跨式策略最大的缺陷，因此，洪守傑認為：「嚴格設定與執行停損點，是投資人不可忽略的重要觀念。」另外，應如同價差策略一般，懂得將其中一邊部位適時平倉出場，才是靈活操作的關鍵。舉例來說，若台股僅下跌100點，但未來行情明顯將繼續走跌時，便可先將手中買進買權部位平倉出場，將力量轉為集中在買進賣權的部位上，少了虧損的拖累自然能增強獲利能力。如果投資人覺得以履約價為價平的選擇權組成買進跨式策略，必須支付的成本過高，希望能夠用較少資金發揮相同的策略效果，洪守傑表示：「若改為同時買進低履約價賣權以及高履約價的買權，如此一來便組成了買進勒式策略。」
#@1@#但必須注意，雖然支付權利金較少，可是獲利相對得仰賴較大幅度的行情而創造，因此，在操作上至少須對自己所判斷趨勢的幅度有一定把握，才能夠有較高的勝算。舉例來說，投資人同時買進1口履約價7500點、權利金104點的買權，以及1口履約價6900點、權利金126點的賣權，合計必須支付的權利金為230點，相較於買進跨式策略的467點，當中雖有237點的大幅差距，不過損益平衡點卻必須在台股上漲至7730點(7500+230)，或是下跌至6670點(6900-230)才會出現，因此運用買進跨式策略必須注意的操作重點，在買進勒式策略上得更加嚴謹。
#@1@#不論採取買進跨式或買進勒式策略，洪守傑提醒，除了要懂得根據行情變化隨時調整組合，將虧損的一邊適時平倉出場之外，也不可忽略到期日結算的問題；由於選擇權會因距離到期日的遠近，而有時間價值遞減造成的虧損，因此在實務操作上，進場時必須格外注意。不過，通常在結算到期日一周以內，往往會產生較大的行情波動，加上時間價值所剩無幾，反而正提供了最佳的策略運用時機，因此在決定該採取跨式還是勒式進場操作時，評估交易成本與行情波動是最主要的考量。
