保險指南＞附保證變額年金 退休無煩惱

年逾半百的邱媽媽今年退休，最近卻常聽到朋友抱怨，原本買投資型保單做為退休規劃的理財工具，結果全球金融環境不佳，辛苦存下的血汗錢全因投資虧損白白浪費，讓剛領到數百萬退休金的她，不知如何才不會重蹈覆轍。一天她聽到朋友聊起「附保證變額年金」既可獲利，又可避免投資風險，還享最低保證，她認為愈不景氣，面對退休理財時，更要慎選投資工具。

中泰人壽北亞區首席精算師戴朝暉表示，以中泰保單為例，附保證變額年金有5項特色：
1. 保本鎖利機制，達到獲利無上限、下跌無風險的理財目標。
2. 民眾可自由搭配ETF，有效掌握投資績效。
3. 兼具退休理財、稅務規劃等多功能。
4. 彈性繳費，資金靈活運用，終身無解約費用。
5. 只要年滿14歲至65歲，享有免健檢即可投保。

此外在年金累積期間，還提供3項保證：
1. 在保證利率累積期間內，投資本金每年以5％複利增值。
2. 保證提領期間，年年領回保證提領累積金額之5％。
3. 保證最低身故給付。

現今市面上常見投資型保單，皆需自行承擔投資風險，附保證變額年金則將投資風險透過保證機制，讓民眾長期投資的資金不會縮水，是與其他保單的最大差異。

許多民眾過去以投資型保單做為退休規劃，但是從去年第4季起，全球投資環境不佳，宏泰人壽教育訓練部經理曾永慶分析：「變額萬能壽險或年金險除了保障之外，投資部分幾乎都面臨虧損，造成資產大幅縮水，退休生活品質備受考驗。」而附保證變額年金以連結基金或ETF為投資標的，即使歷經空頭，由於有最低保證，也不必過度擔心投資虧損。

面對現今金融環境不佳，民眾理財行為趨於保守，尤其以退休規劃為考量，更應以保守穩健為原則。而附保證變額年金提供投資標的上漲時，隨時可獲利出場，不需任何解約費用，但投資報酬下跌時，啟動保本鎖利機制，所以不需承擔風險，也是近年來廣受民眾歡迎的主要原因。

附保證變額年金的投資標的可分為基金或ETF，戴朝暉表示：「ETF是兼具股票、開放式及封閉式的基金投資標的特色的金融商品。」其投資標的廣泛，包含S&P500或新興市場，從保守到積極型等不同類型的指數型基金，可有效分散風險、民眾可依不同的風險承受度，以核心、衛星持股作為資產配置。曾永慶認為：「基金則依平衡型、股票型、債券型等投資組合，透過短、中、長期財務目標，運用附保證變額年金有效達成退休規劃。」

附保證變額年金收取的費用除保證費用外，包括契約附加費用、行政管理費、確定身故給付及保證提領金額費用、投資標的費用、轉換費用、提領費用等，保證費用包含保單帳戶價值費用。

以市面常見的6年期增額終身壽險為例，多數保單以整存整付的方式，大約存83萬元，經過6年後可領回100萬元，但以附保證變額年金為例，只要躉繳81萬元，6年後領回100萬元，萬一投資行情不佳，以負9％報酬率計算：
1. 6年後至少可領回100萬元，每年領8萬共領15年，共計領回120萬元，若每年領7萬共領20年，共計領回140萬元。
2. 若投資行情佳，以正9％報酬率計算，6年後可領110萬元，每年領88230元可領16年，共計領回174.6萬元(見附表)。

國民年金10月即將開辦，這些全民共同享有的社會福利，民眾還需要附保證變額年金做為退休規劃嗎？曾永慶強調，就像民國84年實施全民健保至今，固健保給付項目不夠，使壽險公司的醫療險不減反增，反而更為熱賣。

國人平均餘命漸增，至少有長達20年的退休生活，雖然今年起國民年金、勞保年金即將開辦，不過依照現行的社會福利制度，實在無法因應未來漫長退休生活，而國民年金、勞保年金、薪資勞退三者相加之後，僅達成所得替代率的3成而已，實在令人擔心。

其實國人的退休生活平均需達到所得替代率的6至7成，才能維持現有生活水準，不足之處便需仰賴個人平時的退休規劃，因此以附保證變額年金作為退休規劃，不失為穩健又具有成長獲利的退休保單。