過去的變額年金險，沒有保證給付的功能，保戶需要自行承擔投資績效的盈虧，雖然購買的是「保單」，卻欠缺應有的保障。2008下半年全球金融情勢直轉而下，多支付保證費用而享有保證給付機制的保戶，不禁額手稱慶自己的先見之明……然而，保證給付就沒風險了嗎？
#@1@#「附保證的變額年金連結的基金，依照各家規定，除了消費者自行配置，也可以選擇由專業經理人操盤，用固定比率配置的模式，依股、債市值，進行自動平衡，想辦法達成買低賣高。」宏泰人壽業務處協理曾永慶表示，保險公司連結的基金，都是與再保公司協商過後的選擇；另外，因人事成本考量，由專業經理人操盤的相同險種，會索取較多的保單管理費及保證費用。「當全球景氣下滑，保險公司承諾了4~5％的獲利率，債券部位屬於保本操作，僅能提供1~2％，當股市也難以提供足夠的獲利動能時，有些保險公司可能會做高槓桿的投資，選擇連動債等金融商品。」前瑞泰人壽行銷總監、現中國人壽資深經理蔡秀英提醒，連動債結構複雜，投資銀行倒閉的殷鑒不遠，保戶很難察覺其中的財務槓桿，高獲利意味著高風險，偏好簡單理財的消費者，應避免自己的保單連結到連動債商品，選擇連結標的時，一定要謹慎考量。「遇上百年一見的金融海嘯，許多打算長期抱著基金的投資人，在這一波真的跌怕了！然而行情總在絕望中誕生、在半信半疑中成長，現在以相同額度，便能買到比過去更多的基金單位數，其實是危機入市的時機。」曾永慶認為現在是分批逢低布局的好時點，但受傷慘重的投資人對各種基金的獲利，都不免抱持懷疑的態度。
#@1@#然而，許多客戶已習慣將基金作為重要的資產配置，「此時想購買基金，不妨採用附保證變額年金的形式，繳交一些保證金，即使基金連年虧損，仍有最低保障金額可領取；當景氣回溫、基金淨值上漲，保戶的保單帳戶中，將有更多資金可以動用。」「某些保守型的客戶若有外幣計價的資產，或是常需使用外匯、擁有外幣帳戶，購買附保證變額年金時，就能避免部分的匯損。」曾永慶表示，10~20年後的金融市場是空頭多頭殊難預料，傳統型儲蓄險的閉鎖期間長，購買附保證變額年金的客戶，依各家保單條款規定，可能不用支付任何費用，便能提取保單帳戶價值自行運用，不會長期卡著一筆無法動用的資金。「購買任何一張保單前，都須充分了解內容，保證金額指的是所繳保險費扣除保費費用率後，於投資配置當日提撥轉換為外匯的金額，在給付時須換算為台幣，可能有匯差，所以保證給付不等於保本，更不是還本！務必將疑問提出來，請保險業務員講清楚、說明白。」
#@1@#蔡秀英條列4個常見問題，給欲投保的消費者做參考：「保證給付的變額年金險，有沒有保障功能？」提醒：僅針對被保險人身故作理賠，保障功能弱。在保證等待期間，領取保單帳戶價值或保證金額中較大者；保障等待期後，可領取扣除已領取年金部位的保單帳戶價值或保證金額，部分保險公司不開放健康險、意外險附約。「購買保證給付的變額年金險，含有哪些費用？」提醒：保險費用、保單管理費、保證費用、解約或部分提領費用，視各家保單條款而有異動。「若我在第n年想要全額(部分)提領，會有什麼結果？」案例：40歲男性購買附保證變額年金險，保證等待期間6年，保證提領期間選擇14年，年金累積期間20年，保證每年複利4％增值。假設年報酬率-9％，保費費用率以3.5％計算。(見附表)提醒：若n在保證等待期1~6年內，民眾若要解約，領回的是保單帳戶價值，甚至要支付解約金，在本例中絕不划算；想要部分提領，有些保險公司會收取手續費，費用率依各家保單條款為依據。「如果保單提領期間景氣非常差，我還能固定領回年金嗎？」提醒：每一位壽險業務員在推銷時，都會給客戶肯定的答案，消費者貨比三家之餘，也要留意保險公司的財務規劃與信用評等。
