程式交易早已經是金融市場廣泛使用的商品,目前美國華爾街的交易量,已經有九成是利用程式交易操作,甚至已經成為各自透過程式交易尋求壓倒交易競爭對手的局面,而程式交易從國外風行到台灣,在台灣也早已成為蔚為流行的工具。
台指期 19 年超過 4 億筆 Tick 資料
程式交易是透過歷史累積的大數據進行回測,分析出相對勝率較高的交易方式,然後透過編寫策略程式進行交易,取代傳統的主觀人工下單。程式交易透過大數據回測,制定出最佳化交易策略的方式很多,其中技術分析的均線、K棒型態和交易量等是最普遍使用的分析內容。
大數據分析回測
多款策略選擇
享受自由人生
系統規律操作
績效公開透明
程式交易的目標在於追求中長期獲利,一般只要能完全遵守紀律,不干擾程式運作,市場上多數交易程式都可有不錯的績效,主要原因在於程式交易可完全避免人性貪婪與恐懼等因素,在市場中做出較為正確的判斷。
然而程式交易也並非萬能,在一些較特殊的盤面中,程式也可能做出一些令人噴飯的決策,這是因為程式的邏輯乃針對長期大盤趨勢所設計,對於特殊的盤面或臨時突發因素及系統化風險反應能力較差。
對於一些少見的特殊盤勢發生時,只能盡力減少虧損。人為的判斷雖然可能會比程式交易準確,卻也可能會更加錯誤,因此當程式做出這些令人懊惱的決策時,用戶們對於這種情形的發生應有足夠的心理準備並以平常心看待。
策略並非穩賺不賠的萬靈丹,遇到特殊事件及因素時也會有大量虧損發生,此時人性弱點可能會成為壓垮駱駝的稻草,仍然無法克服自己人性的弱點,時常影響策略的正常運作,特別是在策略發生較大虧損之後,使用者對策略的信心降低,接著開始自作主張破壞了策略後續原本應該獲利的單子,甚至直接停用策略。如此大賠小賺自然是無法獲利。這必須依靠使用者自身足夠的覺悟與自律,並做好個人的資本管控。
長期高獲利的策略雖然績效好,卻也常常難以避免短期連續數日的大量虧損,這些連續虧損有時可能高達五百點甚至千點以上,進而導致使用者對策略的信心徹底潰散,尤其對資金水位較低的使用者而言更可能尚未獲利便已經提早畢業出場,這個情形是程式交易過程中常見的致命傷。使用者維持對策略的信心才是程式交易的最重要原則,盡可能避免連續大量虧損的情形而慌亂,開始頻繁變換程式策略,影響策略最終整體獲利的目標。
此外,很多第一次接觸程式交易的人皆視程式交易為萬靈丹,抱持這樣的想法將會讓自己曝露在過高的風險之中。大部份的程式交易簡單來說都是一種將大盤規則簡化再簡化的結果,其能力都是有限的。加上設計者的觀念若稍有偏差或是市場開始出現較大幅度的變化,任何策略都可能在短時間內變成一個只會虧損的策略。因此使用者在使用程式交易的時候,最重要的永遠是風險控制,不應因為一時的急躁與抱持過高的期待而孤注一擲。
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