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銀行為何能不勞而獲?
文/王福重
(圖片翻攝自網路)

走在大街上,銀行的辦公大樓也許是最引人注目的,因為它最高大、最氣派;在銀行工作的人也讓人羡慕,他們收入豐厚、衣著光鮮亮麗、氣質優雅。

可是仔細想想,就有些不對頭了。銀行是怎麼掙錢的呢?銀行自己本來並沒有錢,它的錢基本上來自成千上萬的儲戶,它把這大筆的錢貸出去坐收利息,然後再把利息的一部分,且是只有很小的一部分給儲戶,餘下的都留給了自己。它吃的是存款和貸款利息的差額。

從表面上看,銀行不勞而獲。社會為什麼能允許這樣的機構存在呢?

為什麼手裡有閒錢的儲戶,即出借者,不把錢直接借給需要錢的人,即借款者,而寧願受銀行的「盤剝」呢?我們看看這樣做是否可行。



每個出借者的錢有限,少的也許只有幾百塊,有限就意味著,多數出借者只能把錢借給一個人。但是,作為儲戶,他不知道誰需要錢。怎麼辦?就要付出代價獲得需要的資訊,比如廣告。這個成本或許太大了。因為閒錢本來就很少,做廣告的花費也許很大,因此得不償失。即使碰巧把錢借出去,能賺多少利息呢?

我們退一步,假設出借者不用費事,就找到了借款者。接下來的事情就是雙方談判、確定貸款條件,特別是利息。由於雙方通常並不認識,也沒有打過交道,不曉得對方的信譽,尤其是出借者對借款者的信譽不得而知,把錢借出去會有很大的風險。一般來說,越是沒有信譽的借款者,越要顯示自己有信譽、有能力,他可能會對出借者保證把錢投到最安全的專案上,出借者的錢將是安全的。可是,出借者根據經驗就可以知道,借款人的信誓旦旦都不足為信。

結果有兩種:一是出借者同意借錢,但索要極高的利息,超過了正常投資的回報率,借款者要麼不接受,要麼把錢投到風險極高的專案上去,將風險最終轉嫁給出借者;二是雙方談判不成。

再看借款者,一般來說借款者需要的錢比較多,可是每個出借者的錢是有限的,借款者需要向很多人融資,需要跟許多人進行談判。跟出借者一樣,他需要讓人知道他需要錢,怎麼做到?比如做廣告。這需要不少費用,一個急需融資的人也許根本拿不出來。現在退一步,假如他沒有費多大勁就找到了一千名出借者。接下來也要進行談判,而且是一一談判。因為這一千人對風險,也就是利息和其他借款條件的態度都不同。談判,就需要談判的場所,需要花費。
這個費用可能很巨大,以至於即使借款者借到了錢,投資收益也不足以抵消談判費用。

再退一步,假設借款者和出借者談判成功,可是問題並不會到此結束。協定是達成了,可是怎麼讓雙方,特別是借款者履行協議呢?借款者付出了巨大的代價,他一定有違背協議、把錢投到風險最高的項目上的可能。而且借款者知道,即使這樣做,出借者也無可奈何。因為出借者太多,每個人的資金都有限,不可能也沒有能力去監督協議的履行。這一千個人,都有「搭便車」的心理,都等著別人去監督借款者是否違約,而自己卻樂得受益。所以,沒有人真的在積極執行監督協議。

經過不多的幾次賽局,結果就一定是沒有人願意借錢。這樣,社會就失去了原本應該出現的投資機會,以及由此帶來的就業和財富的增加。

這裡的核心問題是,出借者的風險太大。再仔細看看這背後的道理。如前所述,因為每個出借者的錢都很少,所以只能投給一個人,投到一個項目上。投資成功,大家各得其利;但是如果虧損,出借者的錢就化為烏有了。

這好比猜硬幣遊戲:正面朝上,贏一千元;反面朝上,就要輸一千元。如果只賭一次,風險很大的,大多數人不會冒險玩。

銀行的價值:信貸雙方的仲介

現在看看,有了銀行這些情況會不會發生變化。先看出借者,在沒有銀行的情況下,他們擔心的是錢借出去有風險,因為無法辨別借款者的信譽,以及無法監督借款者的行為。有了銀行,出借者的這些擔心就省了。因為出借者不用再親自尋找借款者,他只要把錢存到銀行就行了。出借者不用費勁做廣告,也不用擔心借款者是否有信譽、是否遵守協議了。銀行可以替出借者去調查借款者的信譽情況。



銀行是專業機構,有專門的人員和管道,而且具有規模經濟效應,可以同時調查很多人,調查的成本可以因而降低,銀行可以相對容易的將借款者的信譽調查清楚。同樣的道理,銀行還可以監督借款者是否遵守協議。出借者為了借錢所需要的交易費用大大降低了。

再看借款者,借款者原來擔心的是出借者太多,談判費用太大,難以尋找,而且出借者的條件太苛刻,比如利息過高等。有了銀行,借款者的這些擔心就成了多餘。借款者不必尋找一千個出借者,也不再需要一一談判,找到一家銀行跟銀行談判即可。銀行以它的組織信譽和管理能力成了信貸雙方的仲介。

原來,每個出借者不多的錢投給了一個人、一個專案,因此風險極高,對利率的要求也高。現在,理論上任何一個出借者的錢,哪怕是一塊錢,都投入到無數個項目當中了。因為銀行吸收存款後會統一使用,貸給需要的企業,投到無數個方案上。更關鍵的是,這無數個方案之間並沒有關聯性,不是說一個方案虧損了,其他的也虧損;這些方案之間的盈虧沒關係。銀行又對每個專案都進行過考察,經過專業的風險評估。所以,出借者(儲戶)的錢是相當安全的,除非發生意外,否則不用擔心自己的錢回不來。

銀行的出現,解決了出借者擔心的資金安全問題,也解決了借款者擔心的交易費用過大的問題,促成了出借者和借款者的交易,資金就高效率的配置到了最需要的地方,交易因此增加,就業和財富也相應增加了。跟它能節省的費用以及創造的財富比起來,銀行收取的利差簡直是小菜一碟。這就是社會容許銀行這個「寄生蟲」存在的基本原因。

(摘自:如何用牛仔褲換噴射機?/大是文化)

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