過去數年的財富管理市場中,財務工程師設計許多結構複雜的金融商品,投資人則進行了一場規模龐大、絢麗的金錢遊戲,直到2008年後半,投資銀行倒閉引爆金融海嘯,不僅令資產與投資淨值巨幅虧損,經濟衰退接踵而來,一連串的損失與壞消息嚇壞了投資人,才深刻體會到風險與報酬成正比。送走了一波未平一波又起的2008年,我們重新去思考理財,才發現原來理財就是要簡單,首先檢視自己的目標,評估自我的風險承擔能力,瞭解所選擇投資工具,以及明白為什麼要這樣操作。我認為「投資」是違反人性的抉擇,想要獲得期望的報酬,必須在上漲時一片樂觀中賣出,力排眾議於下跌時逢低買進,與群眾的信心指數反向操作,在大家貪婪時恐懼、大家恐懼時貪婪,才能達成買低賣高的目標。延續2008年投資市場的低迷氛圍,名嘴及專家們針對2009年,發表了許多各式各樣的預期,普遍不離悲觀保守,卻又強調逢低布局的機會不容錯過,聽到雜亂又分歧的資訊,不以投資為業且剛受過傷的大眾,簡直不知該如何是好。
#@1@#在投資收益看壞,存款利率微薄到令人難以接受的今天,受了傷不能坐以待斃,依舊要邁出腳步,越等下去只會越膽怯,當市場走勢篤定時,早已錯過承接底部的時間點,所以我給投資人的牛年理財首部曲,就是以平衡型基金小試水溫,踏出第一步後,再來想接下來的策略。在新年做投資布局時,若投資人畏懼風險,或是風險承擔能力較弱,我建議將20%的資產購買目前持有約20%股票部位的平衡型基金,其餘可放置在定存等無風險部位,總資產的曝險部位也僅4%,對於風險承擔能力較強的投資人,可以增加購買平衡型基金的比重。在基金淨值平均損失50~70%後,淨值再對折的機率已經小很多,投資人應嘗試去相信專業,基金經理人會視投資標的收益,進行股債比例的調整,對投資部位的選擇性與配置彈性也優於個人,投資人不會為調度資產配置而疲於奔命。在最不確定的時刻,我建議投資人面對風險時,不能被恐慌動搖心智,要堅持定時定額扣款,逢低擁抱更多的基金單位數,實際跨出單純理財的第一步。相信春江水暖鴨先知,投資人藉著這小試水溫的動作,不僅能探得景氣回春的先機,還能享受投資績效上揚的收益。(採訪整理.陶佳茹)