美股Q3超級財報周開跑，由摩根大通及富國銀行領跑，受惠降息帶來的資金活水，帶動獲利數據超越華爾街預期，激勵近期股價大漲，台股相關金融ETF也可望連動，可伺機佈局賺取額外收入！
市場給予摩根大通正面評價 股價大漲4.44%
受惠於證券投資和信用卡貸款業務的增長，加上Fed將進一步降息至中性利率的預期，摩根大通Q3營收為426.5億美元，季減15%、年增7%，淨利潤約為129億美元，季減29%、年增2%，EPS為4.37美元。降息雖讓銀行面臨利差壓縮的壓力，但摩根大通Q3淨利息收入(NII)仍比去年同期成長3%，達到235億美元，超越市場預期的227.3億美元。
除受惠利率下降帶動股票的再投資收益外，信用卡循環利息收入也扮演關鍵角色。由於降息激勵資本市場行情大好，吸引企業搶搭降息趨勢，紛紛以發行公司債或發行新股方式籌資，本季投資銀行手續費收入激增31%，成長幅度較財測預期的15%高出一倍以上。
營運展望方面，考量美國經濟仍具韌性，摩根大通預估2024全年NII可達925億美元，較先前預測的910億美元上修，並高於市場預期的910.5億美元。對此，投資人給予正面評價，激勵公布當日股價大漲4.44%，累計今年以來已大漲30.68%。
未來前景明朗 富國銀行大漲5.61%
富國銀行Q3營收203.7億美元，季減1.56%、年減2.35%，淨利潤約為51億美元，季增6.8%、年減4.05%，EPS為1.42美元。其中淨利息收入(NII)下滑11%，減至116.9億美元，未達分析師預測的118.7億美元，顯示消費者支出略有回落，但因財富管理業務保持韌性和信貸損失準備減少，總體情況依然穩健。
對此，富國銀行執行長夏爾夫(Charlie Scharf)表示，風險控制依然為富國銀行的優先事項，信貸表現與預期一致，商業貸款需求溫和，所有業務的存款餘額都在增加。近幾年的高利率環境協助美國大型銀行淨利息收入創下紀錄新高。
數據顯示，儘管富國銀行本季利潤和營收較去年下滑，但其表現仍超過市場預期，且降息將使存款利率也會隨之下降，有助於穩定淨利息收入，因此，NII有望在第四季度觸底並趨於穩定，為未來提供增長空間，若美國經濟繼續增長且貸款需求回升，將有助於提高富國銀行的營收，在未來前景明朗下，激勵股價在公布當日大漲5.61%。
台美連動 台股金融ETF可望受惠
本次美股Q3超級財報周在摩根大通及富國銀行的領跑下，為即將登場的重量級財報豎立高標準，而台股相關金融ETF也可望受惠，投資人除了穩健領息外，還有機會賺取額外價差收入，享受此波降息紅利。
觀察台股ETF中，共有5檔的成分股產業配置是以金融保險業為主，分別為元大MSCI金融(0055)94.51%、國泰股利精選30(00701)66.23%、永豐優息存股(00907)48.89%、永豐ESG低碳高息(00930)29.52%及國泰永續高股息(00878)23.6%。
選擇金融股的投資人主要看中的是配息穩定的優勢，因此以殖利率這方面來看，00930在今年的表現略勝一籌，但因其成立時間較晚，目前仍無法參考更長時間的配息表現，故長期來看，00907或00878可能對於保守型投資人來說更穩定、更適合。
至於淨值報酬率的部分，在短線(一週、一個月)上來看其實表現差不多，但在中長線(三個月~一年)的部分明顯可以看出0055的表現獨占鰲頭，既抗跌又追漲，不過其採年配息的方式，且配息金額也不如其他ETF。
故總結來說，以整體表現來看，00907的報酬率表現不差，殖利率又高且穩定，更適合選擇金融股的投資人，除此之外，00907是台灣首檔主打存股的ETF，也是首檔雙月配息的ETF，有望在金融股財報接連報喜、釋出利多的情況下，掌握企業獲利成長契機。
(本文只為提供市場訊息，所有內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議)
