上周的金融市場還在開Party,看起來很熱絡,但其實還在原地踏步,道瓊周漲-0.36%、標普500周漲+0.53%、那斯達克周漲+2.66%,我把這種狀況稱為:「圍在未爆彈旁邊跳舞的行情」。
截至目前 風險因子沒有任何緩解跡象
事實上,我們先前提到的風險因子「完全」沒有消失,無論是庫存堆積、通膨、貨幣政策、地緣政治風險,沒有任何出現緩解的跡象,但金融市場一廂情願認為「聯準會轉向鴿派」,把眼光全部放在上面,對其他的風險都視而不見。
沒有人能夠否認這些風險因子,但卻在金融市場上繼續刀尖舔血,對理性的交易人來說,這不會是一筆划算的交易。
八月五日晚上公布了最新的美國非農就業數據,美國七月非農就業人數增加52.8萬人,失業率則為3.5%,優於原先的預估數字,根據近期的首次請領失業救濟金人數來看,如果勞動市場意外地保持非常強勁(例如失業率跌到3.5%以下),或是異常弱勢(失業率跑到3.8%以上),對金融市場來說都不是好消息,太強勁的數據就會讓聯準會保持更緊縮的貨幣政策,太弱勢的數據則會引起經濟陷入衰退的恐慌,沒有必要去賭一份「只能對而不能錯」的數據,懂的人會知道我想表達的意思。
預防「事件的風險」 才是重點
台股在八月五日這天突然來一根大長紅,坦白說比預期的走法還要更強,但從客觀的角度來看,上周(2022/8/1~8/5)加權指數累計上漲35點,並不是特別強勢,因此對於八月份行情需要拉回修正的看法沒有改變。
目前的台股多空大亂鬥,之前作多的人沒有佔到比較多便宜,做空的人也沒有吃多少虧,兩邊打來打去,就是在拖延時間,請大家記得:「無論指數漲跌,風險事件才是關鍵」,台股上漲不會讓風險消失,台股下跌也不會讓風險加劇,交易策略上選擇避險、打空單,並不是因為指數的漲跌,而是因為事件的風險。
後續還有很多 未爆彈
對於目前的全球經濟狀況,我認為後續依然有相當多的未爆彈,這些看法在過去提過很多次,差別在於「什麼時候」會實現而已,台股接下來正式進入空方時間,隨著量能一直卡在二千億上不去,下彎的季線又成為壓力,現階段依然不能太樂觀。
目前手上的投資組合,依然以指數型的空單為主,一旦開始出現修正,速度會非常快,請投資朋友保持信心,數據怎麼說,我們就怎麼做,相信笑到最後一刻的人,會是現在就開始準備的我們。
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