矽谷銀行兩天內破產快速讓市場焦點從通膨轉向銀行流動性問題，美國利率期貨交易市場近期更是罕見地發生熔斷。
其實今年以來，美國銀行間的信貸早已經被大幅度的收緊，根據美聯儲的SLOOS信貸調查顯示，2023年明顯收緊信貸的領域包含商業地產、小型商業貸款和信用卡等消費相關領域，而摩根史丹利(Morgan Stanley)本來就預期今年的信貸增速將會從去年的11%放緩至5%，近期隨著市場風險產生，認為今年信貸增速可能會放緩至該行的悲觀預期2%。
然而摩根史丹利認為，目前市場最擔憂的，銀行需要大量拋售債券來換取流動性這件事情有點被誇大，主要的原因在於，除了美聯儲快速推出的銀行定期融資計劃 (BTFP)，中小型銀行也能向聯邦住房貸款銀行(FHLB)進行短期融資來滿足流動性，而不一定要提前拋售債券進而導致資產帳面損失。
市場反應的部分，瑞銀(UBS)則表示，目前信用債利差市場的部分，參考過去幾次循環的狀況，市場反應更像是個別金融機構出現問題而非全面性的金融風暴出現，即使近期的銀行倒閉事件的確已經加劇了銀行與非銀機構之間的風險傳導。
瑞銀建議，短期內市場波動可關注歐美銀行CDS利差、FRA-OIS利差，中期則應留意商業地產、小型商業貸款和信用卡貸款的狀況，主要因為目前美國整體銀行體系的債務有18%集中在中小型、區域型銀行，而其中這些銀行的貸款又以上述這些消費貸款相關項目為主。
TAROBO大拇哥投顧認為，美聯儲在本輪快速升息450個基點、創四十多年來最快升息速度之後，矽谷銀行事件使銀行資產負債錯配與風險前緣資產募資不容易的問題浮上檯面，雖然目前美聯儲逆回購工具餘額還續處高位，反映市場流動性仍充裕，但在美聯儲繼續升息並縮表之下，往後市場流動性勢必減少且波動持續，投資人須做好準備以規避潛在風險。
在矽谷銀行事件下，投資人關注事件發展是否暗藏系統性隱憂，市場高漲的避險情緒一時不易平息，將使股市短期內難免震盪。反觀債市，過去每逢金融市場黑天鵝事件，投資等級債券憑藉相對高信評、相對低違約風險的優勢，往往成為資金避風港，且從聯準會升息節奏來看，市場原估本月升息2碼，現在降為1碼的機率大增，顯示本波升息循環漸進尾聲。
因此，00836B永豐10年期以上美元A級公司債券ETF經理人林永祥建議，投資人應把握目前市場氣氛轉變契機，入手政府公債、投資等級債等信用風險較低的高評級債券，為後續債市漲升機會做好佈局準備。
