輝達是什麼公司？股價已翻一倍
輝達是全球最大的GPU公司，起初以獨立顯卡為主打，成功擊敗了競爭對手超微（AMD），在獨立顯卡市場佔有了40%的份額。即使去年晶片庫存已經飽和，輝達仍然實現了269億美元的營收，年增率達到了0.22%。
2023年5月24日，輝達公布了第一季度的營收報告，營收同比下降了13%，為71.9億美元。這是連續第二季度營收下滑超過10%，但仍然低於預期。每股盈餘剔除特定項目後為1.09美元。分析師原本預測銷售額約為65億美元，每股盈餘為92美分。由於數據中心業務的強勁增長，輝達盤後股價暴漲30%。
輝達預計第二季度的營收將達到110億美元，季度增長率為50-56%，年增率為64%。這大幅超過市場預期的季度零增長，主要原因應該是來自於全球對ChatGPT相關人工智慧伺服器的大量投資。這將使輝達在第二季度的A100/800和H100/800庫存大幅減少。預計在7月份台積電將公布需求大幅增加的消息，而台積電的7奈米和4奈米CoWoS製程將提供支援。
輝達公布的庫存月數仍然高達5.4個月，季度減少了22%，年增率為64%。根據我們的估算，2023年第二季度的庫存月數將大幅下降至3.5個月以下，前提是台積電無法滿足急單需求。
▲輝達股價暴漲中
輝達營收年減，股價仍飆漲
輝達股價強勢飆漲，本益比來到129.53，而且第一季度營收年減13%，不過市場資金只重視Q1資料中心業務營收年增14%，不過目前仍無法超越去年同期的營收表現。
營收占比的重要觀察指標，除了資料中心超越遊戲業務的改變外，也要看整體營收有無成長，否則只是單純占比改變，值得留意的是第一季營收減少的部分，包括：電玩晶片業務營收年減38%至22.40億美元，專業級視覺化產品營收年減53%至2.95億美元，從2021年營收表現也可看出端倪，年減雖然有可能是2022年基期過高導致，但是也要小心AI背後的陰影。
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2021年營收269.14億美金
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2022年營收269.74億美金
2021到2022年營收沒有太多變化，從2023年Q1來看，營收仍在年減，照輝達公司的說法，2023年是AI轉折的一年，可望AI營收能真的帶動公司營收的增長。最後以技術分析來看，輝達自從2021年底開始下跌6成，現在上漲1倍，前高仍未突破。
輝達概念股，瞄準兩家AI概念股
AI要能順利運算，勢必需要全新的IC設計，台灣扮演全世界半導體供應鏈的要角，投資人也可關注以下IC設計廠，但是要特別留意是真的AI概念股，也就是看他的營收貢獻來源。
創意（3443）飆歷史新高，上看1,400元
創意是一家國際大型ASIC晶片設計廠商，眾多國際大廠高度依賴他們的標準化流程，因此在AI晶片領域中獲得了相當的受惠。該公司在4月份實現了高達20.14億台幣的營收，年增率達到13.39%。令人驚訝的是，1至4月的營收更是創下了歷史新高。
一份美系外資的研究報告指出，隨著AI的發展帶動需求，市場最初預計創意的5奈米ASIC晶片有望在下半年進行量產和出貨。然而，據消息透露，創意目前正與AI服務供應商進行談判，因此出貨時間可能會延後到2024年。不過，值得注意的是，創意手中有四個5奈米NRE（非重複性工程）案例，預計將在下半年陸續進入設計階段，這將為公司的盈利帶來顯著的提升。
根據FactSet的預估，創意的目標價已經提升至1,380台幣，而目前股價已經超過目標價，達到1,385台幣。（截至2023年5月25日）
世芯-KY（3661）強漲一倍，上看1920元
世芯-KY在第一季度實現了57.16億元的營收，年增率達到118.43%。1至4月的營收更是創下了歷史新高，這令人眼前一亮的成績背後反映了AI市場需求的增溫，隨著AI晶片的陸續量產，世芯-KY有望持續受益。此外，國際大廠對於ASIC開發案的意願也在增加，這對世芯-KY來說是一個正面的因素。
世芯-KY在後端服務中更專注於高性能運算和人工智慧應用。它擁有同業中最高水準的先進製程節點銷售組合，其中80%的營收來自高性能運算（HPC）領域，其中最大的客戶是AWS。
根據FactSet的預估，世芯-KY的目標價為1,920元，而目前股價為1,585元。（截至2023年5月25日）。
理財周刊看輝達概念股：IC設計台灣隊
AI概念股今年以來皆有飆漲，本益比在飆漲時，可能淪為本夢比，難以辨別是否該追高，因此回歸到基本面，可挑選營收創新高，且產業確實與AI有直接關係，當營收公布時，可以關注營收確實來自AI。
雖然世芯-ky、創意股價已經飆高，本益比大約落在40-50之間，但是看好未來AI晶片的強勢拉貨，能帶動這兩家IC設計大廠的營收挹注，且兩家1-4月營收創歷史新高，在手機晶片還在去庫存的情況下，拉貨的自然是AI晶片。
