專注寬頻電信整合服務廠中磊(5388)北美市占營收達5成，也是此次拜登政府宣布大撒1.3兆元利多題材的標的股，加上產品優化從去年第四季至今年首季讓毛利率維持13.69%水準上，原本法人均不看好的北美市場，並因此調降中磊每股獲利至7.96，現今有可能是下半年最大業績新動能，有機會調回至8.74元，目前本益比僅13倍，若以類股領頭羊仲琦(2419)股價已漲至37倍，中磊後市有補漲空間。
中磊首季因歐美終端需求放緩，服務供應商對各項產品包括PON、Cable Modem與WiFi Repeater等網通CPE產品進行庫存調整，但因優化產品得當，財報表現仍高於市場預期，每股稅後淨利1.95元，高於法人原預估的1.85元，5月營收達50.22億元，年增9.15%。
法人表示，北美市場因升息通膨率攀高，而歐洲則因戰爭不歇等因素，中磊已三個季度訂單修正，顯見兩大主力市場的需求下滑影響頗大，僅印度及東南亞市場比較樂觀，中磊因此調整產品線朝較高毛利產品下功夫，以追求獲利率為主，且從去年第四季到今年首季，這個策略奏效，因此業績表現較同業亮麗。
中磊產品線完整包括家用、商用、電信、安全監控、雲端應用等不同市場領域，主力產品則有整合型 IAD 產品(Integrated Access Devices)、商用級網通設備、FTTx 光纖級產品、Cable DOCSIS 設備、Small Cell 小型基地台及智慧物聯解決方案等，此次拜登政府宣布釋出1.3兆元拼高速上網利多題材，中磊有機會搶食到龐大商機。
理周投研部指出，中磊北美市場營收占比高達5成，受前述因素遭法人調降全年每股獲利，但卻仍在首季財報有突出表現，今若再加上利多題材有機會轉為實質業績，那麼以現今股價確實低估。原法人將每股獲利由8.74元降至7.96元，就是北美市場保守下降調整的結果，若這部份全數回補，每股獲利有機會調回原先的8.74元，目前本益比僅13倍，以此波仲琦領漲為目標，中磊補漲空間仍相當大。
