美股主要指數全面下跌，台股今（22）天開低，重挫逾百點，回測16200點支撐，近期已經跌破了先前的區間，這也讓投資人將目光轉到債券類產品，近日出現了台灣第4檔月配息ETF，正是債券型ETF，全名為「國泰 10 年以上投資及金融債券 ETF 證券投資信託基金」，代號為「00933B」。
00933B的追蹤指數
00933B追蹤指標是「彭博 10 年以上美元金融債券指數（Bloomberg US Corporate 10+ Years Banking Index）」，投資於銀行發行的 10 年期以上美元金融債券，篩選投資等級債券（Baa3/BBB-/BBB-），且成分債券的在外流通餘額需達到 3 億美元以上，也就是專注在債券上。
00933B的優點
在全球的債券市場當中，金融業權重占比逾三成，算是最重要的產業，且平均違約率比非金融行業更低，因此是布局債市時的好標的，而就收益率而言，由於全球債市受到聯準會升息的關係，出現嚴重的折損，因此債券收益率更能吸引投資人，其中金融債的收益率更優於公債及美元公司債，截至 2023 年 6 月底，彭博 10 年以上美元金融債券指數為 5.55%，收益率勝過其他債券，比如美元公司債、美國公債及全球公債。
這個ETF的投資組合包含高評級金融債券，例如美國銀行、摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗等，通常都是一般大公司在進行資產配置時會選擇購買的債券，因此算是一個穩健的投資選擇。月配息ETF的優點就是股利分散成12個月發，大大降低被扣到2.11％二代健保補充保費的機會，因為「單筆」超過2萬元的可能小了很多，再來就是每個月都能領到股利，對投資人來說資金運用靈活度更高。
00933B的缺點？
不過00933B有收益平準金的機制，收益平準金是ETF在配息之前，會有許多投資人湧入購買，基金的規模就會變大，但這時發放的股息就會被稀釋，導致配息就少了，這時投信就會動用股息，再加上賣出部分的股票，來維持原先的配息，這個原先的股息 + 最後賣出部分的股票 = 收益平準金發放，但也有投資人擔憂收益平準金的比例會不會過高，因此金管會也規定基金的官方披露文件中清楚地說明平穩基金政策，包括使用的時間點和上限比例等。
還要注意的是00933B的風險報酬等級為RR2，基金風險報酬等級係依據投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製，該分類標準係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1-RR5五級，數字越大代表風險越高，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，因此投資人也須留意風險。00933B的發行價為15塊，目前還沒開賣，募集時間是為9月25日至9月28日。
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