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9月出口終結連12黑，9月出口金額388.1億美元，年增3.4%。雖然目前中國經濟放緩隱憂續存，全球經濟仍呈現高利率低成長的窘境，但是隨著AI商機熱絡、半導體產業悲觀氛圍漸淡，電子零組件外銷有望11月轉正，挹注第4季出口重回成長軌道。 其中半導體方面，特別關注IC設計業，庫存已經來到相對低檔，客戶端因應年底、聖誕節等旺季，期待迎來補貨潮。
展望IC設計產業後市，IC設計廠商傳出客戶端回補庫存，下半年營運不像原先悲觀。雖然市場對於年底購物節銷售抱持審慎評估態度，不過IC設計產業，也根據電腦、智慧型手機、驅動IC…等產品不同，而有不同程度的復甦。此外，讓IC 設計業者鬆口氣的是，IC設計成本下降，使得毛利率可以喘口氣，過去幾季市場需求放緩，IC設計業者面對產品售價下滑，但是生產成本未降的情況，壓縮到毛利率，所幸晶圓代工報價持續修正，部分IC設計廠今年第2、3季起，陸續有成本下降的IC可交貨。
晶心科1至9月累計營收創9年新高
CPU矽智財廠晶心科（6533）1至9月累計營收為6.51億元，年增4.74%，創9年新高。9月營收為3,826萬元，年減67.11%，上半年EPS為-1.91元。雖然營收未有顯著回溫，但是從月營收來看，2023年的6、7、8月都出現年月雙增。
晶心科主要從事晶心嵌入式微處理器核心智財及其相關硬體、軟體發展平台與工具鏈，近期有多個成長動能，首先在公司耕耘的RISC-V市場，2023年推出許多AI新產品；其次在車用產品方面，N25F-SE是業界第一個通過ISO 26262功能安全標準認證，全面符合汽車應用開發的RISC-V CPU IP；最後，在AI領域的布局也開始繳出成績， Meta用於AI加速器開發的MTIA晶片，主要2款採用晶心科AX25-V100的IP。
展望未來，公司認為雖然今年半導體景氣不佳，但因持續持續深耕新產品的研發、新客戶的布建，看好第四季成長，晶心科今年年收有望突破十億元，達到一成以上的成長。
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立積耕耘的雷達感測器，力拼打入國際大廠供應鏈
射頻晶片廠立積（4968）9月營收為2.46億元，年減17.05%，上半年EPS為-1.59元，對比去年同期的0.46元，雖然營收數據未有顯著回升，但是展望未來，公司全力衝刺雷達感測器市場，目前已經成功打入國際大廠智慧家電供應鏈，並被應用在智慧感測燈、智慧浴缸等相關終端產品線當中，成為立積下個成長動能。
此外，立積在WiFi射頻前端模組（FEM）產品線已經成功切入WiFi 7供應鏈，在第4季已經進入量產階段，隨著明年手機、路由器等終端裝置全力搶食WiFi 7市場。雖然法人預估2023年為-1.18元，但卻預估2024年EPS上升至5.28元。
在IC設計業者中，筆者留意到聯發科來到800元左右的近一年新高，股價大幅上漲的原因，除了AI之外，不禁讓人聯想到是否手機市場逐漸回溫？不過根據TrendForce研究顯示，第二季手機產量持續衰退，第一季年減20%、第二季年減6.6%，僅2.7億支，上半年智慧型手機產量合計5.2億支，對比去年同期衰退13.3%，不論是個別季度或是上半年合計，均創下十年新低記錄。
TrendForce預期，今年第四季智慧型手機市場恐因全球經濟狀況惡劣再經歷一波轉變，下半年生產量可能因此再度下修。展望明年(2024年)，目前經濟局勢不樂觀，TrendForce現仍維持全球產量年增2-3%的預估值，端看區域性的經濟走向，後續是否會再拖累生產表現仍待觀察。
聯發科今年漲幅約三成，股價站上800元
聯發科（2454）9月營收為360.78億元，月減14.62%，年減36.23%。1至9月累計營收為3038.84億元，年減31.03%，上半年EPS為20.71元，對比去年同期的43.4元。雖然營收數據仍未有顯著回升，不過從月營收來看，2023年的5、6、8月出現單月月增，而且股價今年以來，已默默上漲三成左右，尤其從九月中後期以來的漲幅最為明顯。
端看聯發科近期利多，除了AI未來的營收貢獻潛力，使得外資上調目標價至1000元外，在手機方面，則沒有明顯大利多，但是股價為何不弱？值得投資人關注 。法人預估2023年EPS為42.37元，以10月16日的收盤價832元來看，本益比約19.6。
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