台灣自從2003年第一檔ETF以來，歷經20多年的發展，截止至1月底，台灣ETF市場規模已經到4兆179億元，年增62.48%。尤其近期統一台灣高息動能(00939)、元大臺灣價值高息ETF(00940)兩者申購，合計超過兩千億左右，吸引全市場的目光，也驚動金管會、央行等主管機關，紛紛出來示警。理周投研部認為，除了ETF非常夯以外，ETF市場也逐漸改變：
ETF市場往高息、動能靠攏
根據Cmoney統計，2024年1月31日，ETF基金淨資產價值前五名分別為：0050的2963億元、0056的2612億元、00878的2481億元、00679B的1620億元、00929的1427億元，相比去年同期的ETF基金淨資產價值前五名：0050的2745億元、0056的1826億元、00878的1477億元、00724B的845億元、00761B的791億元。
從上述數據可觀察到許多重點，首先復華台灣科技優息(00929)即使在2023年中才發布，也能在短短的六個月內，成為前五大ETF。其次，以2024年1月31日對比2023年1月31日的基金淨資產價值年增率來看，可觀察到第一名的0050年增僅8%，但是第二名的0056與00878，卻分別成長43%與68%。再者，台股ETF在2023年整體規模增加約5,700億元，其中的高股息ETF基金規模增加4,894億元，可見超過8成的成長都來自高股息ETF。
由上述變化可以推估，ETF市場上，過去雖然以市值型ETF為主，但是市場逐漸往高股息ETF靠攏，且從00929上市後，高股息與月配息好像成為新ETF的標準配備。此外，理周投研部還發現，近期規模500多億的00939，於3月20日上市後，野村投信緊接著又發布「野村臺灣趨勢動能高股息 ETF」(股票代號：00944)，台灣ETF市場可能將開啟另一個新時代: 動能型ETF。
動能型的ETF當道？野村臺灣趨勢動能高股息(00944)報到！
根據臺灣指數股份有限公司的網站顯示，目前有四支動能相關指數，分別為：臺灣趨勢動能高股息指數、特選臺灣高息動能指數、特選臺灣IC設計動能指數、中小型A級動能50指數。前兩者是SmartBeta投資型，後兩者是市值投資型。
其中00939追蹤的是特選臺灣高息動能指數，而00944是追蹤臺灣趨勢動能高息指數。不過，到底什麼是動能型ETF呢？理周投研部認為：簡單來說，過去ETF的追蹤指數篩選出成分股後，就是換股與持有，但是動能型ETF不同，動能型ETF目的是希望能獲得更高報酬，以00939為例，會透過夏普值..等指標，進行評估，並於9月與1月進行加減碼的權重調整。而00944則是透過「動能指標+股利指標」進行篩選，打造高效動能投資組合。理周投研部認為，未來投資人可持續關注，動能類型ETF的表現。
※文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，投資人應獨立判斷，投資時應審慎評估並自負投資風險。
圖片出處： Freepik
