日本政府退休基金是全球最大的退休基金,總共持有大約5,000檔股票及13,900檔的國內、外債券,規模來到151兆日圓...
上一篇提到日本退休人口,大部分還是沒什麼錢,因此仍必須工作到老,這是一個非常大的隱憂。這次要再更深度研究一件事,各國政府幾乎都有成立退休基金,那麼日本又是如何投資?
日本政府退休基金相當暴力直接
目前5l。整個基金切的也相當簡單暴力,整個資金切一半,國內投資資金部位切一半買股債,國外投資資金部位切一半買股債。這筆資金截至2023年年底,市值已經來到226兆日圓,這個基金管理的資產,主要一樣用在日本人支應退休金之用,特別的是整個基金不只是投資權值股,操盤策略更注重ESG,目前也不投資多元資產或另類資產,算是相當單純的股債配置。
從長期投資績效來看,2001年結算到2023年第三季為止,年化率是3.99%,一共賺了132.4兆日圓,績效算是相當不錯。但有個問題是,現在通膨動輒3%以上,這麼龐大的資金只單純配置股債,長線來看,風險程度自然也比較高,例如遇到2022年股債雙殺時,那該怎麼辦?每年還得持續退休族的退休金,再加上高齡化的壓力,這長遠來看自然也是不太夠用,而且主力部位只有被動買盤的指數投資,真的遇到一個崩盤殺下來,隨著大盤持續創高,回檔勢必也會殺到見骨,由此可知,也不難為何市場專業機構很少提日本退休基金規模或操作策略,因為不只簡單無腦而已,連股債配置都沒有,更別提其他包含不動產、衍伸性避免商品,雖然股債拉長來看,多頭機率確實比較高,但只要有個風吹草動,或者系統性下殺,那可就傷腦筋了。
最後給個結論,日本退休基金操盤主要是買指數而已,也沒有打算賺取超額報酬,以投資策略角度來看是非常被動的,不太適合小資族或一般人參考,大大該學習的策略應該更具爆發力。
原文來自 : 《玩股網》圖片出處 :《日本退休金規模151兆已是全球最大,投資策略如何借鏡?》