鴻海(2317)集團轉投資台股系統模組封裝(營收占比100.00%)專業廠訊芯-KY(6451)，公布2月營收2.52億元，月增率-31.92%，年增率-39.35%；累計今年1至2月營收總額為6.22億元，年增率-26.59%。
業界傳聞 全球網通設備大廠博通(Broadcom)為訊芯-KY美系CPO客戶
「矽光子(CPO)概念股」，依舊是台股盤面焦點中心股之一。卡位相關市場搶占商機甚早的訊芯-KY，也於先前揭露自家25.6T已經完成驗證，51.2T則驗證中；值得注意的是，產業界盛傳，訊芯-KY的美系CPO客戶，就是全球網通設備大廠博通(Broadcom)。
近年來，全球數位應用需求呈現大幅成長；加上AI發展趨勢可以說已經獲得確立，資料中心的建置完善，自然是相當重要，更同時進一步帶起高速傳輸的應用需求，巨量資料傳輸、移轉，一躍而成市場發展及應用的重要課題。
然而於「光通訊」發展端，即便今明年800G交換器，能接棒前一世代規格產品而逐漸成為市場應用主流，但因為仍舊屬於「銅線傳輸」形式，信號難免出現衰減情況，以及建置成本、能耗表現不佳，也是有待進一步克服的問題，因而促成將交換晶片和光引擎(光模塊)放在一塊的「共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics; CPO)」方案異軍突起。
在手訂單展望佳 法人預期訊芯-KY全年營收可望挑戰正成長率達標
法人機構預期，以目前在手訂單狀況看來，訊芯-KY全年營收有望強勢挑戰正成長率達標，EPS表現更可望成功守住2元大關。以中長期角度而言，全球AI伺服器應用熱潮目前正方興未艾，訊芯-KY強勢布局光纖收發模組、CPO矽光子(SiPh)先進封裝領域，未來成長動能增強可期。
訊芯-KY先前即指出，半導體產業去年上半年仍面對高庫存壓力挑戰；預期去年第3季庫存修正壓力減緩之後，將可繼續受惠5G、人工智慧(AI)、資料中心等應用需求所帶起的市場商機。
有關高階高速光纖收發模組布局方面，訊芯-KY預期800G高速產品將於今(2024)年量產供貨，出貨對象以美系廠客戶為主；400G光纖模組產品去年底上線量產。法人機構指出，高速光纖收發模組占訊芯-KY整體營收業績比重逼近50%。
AI伺服器帶旺光纖收發模組、先進封裝應用 法人看好訊芯-KY後市EPS成長動能
訊芯-KY總經理徐文一先前表示，高庫存壓力去年上半年持續緩解，第3季營運已露出曙光；客戶拉貨訂單已逐漸回籠，後市可望順利回到成長正軌。伴隨全球AI伺服器應用浪潮的勢烈帶動之下，光纖收發模組、先進封裝等高速運算所需高速傳輸介面及製程工藝，皆為訊芯-KY未來營運持續成長的主要重點、最佳發展機會。
展望後市，法人機構指出，隨著訊芯-KY越南北江廠正式量產之後，搭配CPO(共同封裝光學元件)布局效果顯現、手機市況逐漸回溫之下，訊芯-KY今(2024)年營運雙位數成長目標有望達陣。
於AI、資料中心等市場應用需求大量帶動下，AI伺服器主流浪潮興起，CPO已經成為大量、快速資訊傳輸關鍵技術，訊芯-KY強勢布局CPO矽光子(SiPh)先進封裝產能，同時已成功掌握博通等全球網通晶片大廠拉貨訂單，今年營運貢獻度看好可持續增強。市場預估，該項重點技術2025年將進入應用成長爆發期，看好將有望為訊芯-KY增添中長期營運成長動能。
市場法人看好訊芯-KY後市營運表現，預估今年全年EPS可達5.40元，優於先前所預期4.0元。
