美國S&P500第一季財報季逾9成企業發布財報，其中約8成公司獲利優於預期，然而市場更為謹慎，使個股表現更加分化，選股策略影響將更加顯著。近日加權指數震盪格局，上市類股漲跌互見，鎳與銅等金融報價近期大漲，帶動鋼鐵產業大漲，新政府已上任，五大信賴產業可留意，本週關注Nvidia財報搭配COMPUTEX 6月份開展，短線可留意AI、金融、重電、520等具政策及產業利多支持，分批進場，耐心長抱，無畏波動，高息ETF不失為進可攻，退可守的投資方式。
近期台灣最熱門的關鍵字非「高息ETF」莫屬，台積電4月營收報喜帶旺股價，加上國際運價飆高推升航運股走勢，台股加權指數5月以來恢復上漲動能，終於突破新高。然而，不少台股ETF自從3至4月高點回檔以來，距離前高仍有一些差距，包含近期人氣聚集的高股息ETF。面對盤面ETF的回檔，投資人該如何面對？
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，任何資產都不會天天漲，就連台股也是。根據統計，自2015年底以來，若以市值型的加權(總報酬)指數來看，指數創高的情境只佔所有情境的12.1%，亦即創高後回檔直到下次創高之前的發生機率達約88%，包括回檔5%以內機率58.5%、回檔5%~10%機率11.5%、回檔10%以上機率17.9%；若觀察股息型指數如臺灣高股息指數，其創高情境的機率與大盤相近，但細究回檔10%以上的機率明顯低於大盤，代表有股息的緩衝有助減少波動風險。然而，若選擇以「動能」與「高息」雙指標篩選的「強勢高息股」，例如臺灣趨勢動能高股息指數，不但創高情境的發生機率提升至18.9%、明顯高過大盤與一般高股息，若就回檔幅度也大多落在10%以內，回檔10%以上情境的機率僅不到5%，代表其創高動能強、回檔幅度多可控，且大跌風險較低。
▲ 資料來源：Bloomberg、臺灣指數公司，2015/11/17-2024/4/30
00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」（本基金之配息來源可能為收益平準金）經理人林怡君進一步說明，台股長期向上，但過程中也不乏出現回檔修正，但對於長線投資人，面對回檔反而是逢低補貨好時機。根據統計，若將上述各指數概分「創高進場」與「回檔進場」並持有不同期間來看，總體來說回檔進場的成果會比創高進場來的更佳，其中兼具「動能」與「高息」選股的臺灣趨勢動能高股息指數，持有無論60交易日、120交易日與240交易日(即約3個月、6個月與1年)的平均表現，均明顯勝過大盤與一般高股息指數，而且投資時間愈長表現有望愈好，遇到回檔進場就像打造投資微笑曲線。
高股息指數＆臺灣趨勢動能高股息指數報酬率完勝大盤
▲ 資料來源：Bloomberg、臺灣指數公司，2015/11/17-2024/4/30
林怡君表示，臺灣趨勢動能高股息指數是00944的追蹤指數，此ETF獨特採用綜合雙指標，也就是除了「股利指標」之外，更加入台灣罕見但在全球投資圈廣被採用的「動能指標」，使其入選的成分股需同時符合正向趨勢動能與高息標準，因此在前述下跌進場的統計中，臺灣趨勢動能高股息指數的平均表現將比大盤或一般高股息較為出色，這是因為動能指標挑選的是股價具備正向趨勢動能股票，因此在上漲時可望領先、在下跌時有機會相對抗跌，投資高息ETF優勢在於，具有較高的預期性，獲利與配息比較好掌握，在多空市況下均有望領漲抗跌，適合中長期投資人或存股族買進並持有。00944預計第一次除息時間落在7月中，月月配機制設計也能滿足投資人現金流需求，讓資金運用更加靈活，投資人可善用「存股型」強勢高息股作為存股工具，並挑選具領漲抗跌的強勢動能高息股作為布局主重點，兼顧高股息ETF的息收與總報酬。提醒投資人，投資不應透過借貸、不融資、不追高，逢低分批進場，耐心抱足波動，才有機會享有高息ETF收益報酬。
野村投信提醒， ETF所領到的企業所發放股利，均計算於每日淨值之內，無論是否配出均屬於投資人權益，除息時會將除息金額自ETF淨值扣除，應一併留意淨值的變動，不宜以單次配息率高低推估該ETF未來會維持一樣的配息率，建議以長期配息記錄作為參考標準，更能有效評估ETF配息情況。
理周3力選股淘金術
讓資深研究員幫你從三大層面抓出賺錢乖乖股！掌握股市錢脈輪動，每日超貼盤的即時個股資訊與盤前分析，訂閱滿3個月再送10檔黑馬股與全球總經，讓你贏在起漲點!!
