「人不能兩次踏進同一條河流。」從人的角度來看會想說，只要我願意，就可以像方唐鏡一樣，這條河我跳進來了，我又跳出去了，哪有不一樣。但哲學家的意思是，雖然是同一條河流，但流過的水已經不一樣了。
今年上半年權值股大噴出，不管是以前存台積電鴻海的，還是存指數 ETF 的都大獲全勝。甚至讓人產生一種錯覺：研究投資跟選股花那麼多心力，不如一開始就閉眼全部押在台積電或鴻海，現在就不會被軋空手這麼痛。
那第二個問題就來了，「那現在開始存台積電跟鴻海來得及嗎？」不只老手這樣想，新手更會這樣想，甚至出現了「複製台積電存股神話」之類的標題出現。
但這句話聽起來就是一個沒什麼sense的說法。
我之前常跟你提到，很多投資高手再怎麼很厲害，學生能不能學起來的關鍵，就是策略好不好複製。
成為下一個成功投資人的捷徑就是向已經成功的交易者學習，這當然是沒有爭議的，我總不能跟市場輸家學，然後妄想說可以賺一波，但是到底「複製策略」到底在複製什麼東西呢？
先跟你分享一個哲學觀念，叫做「人不能兩次踏進同一條河流。」從人的角度來看會想說，只要我願意，就可以像方唐鏡一樣，這條河我跳進來了，我又跳出去了，哪有不一樣。但哲學家的意思是，雖然是同一條河流，但流過的水已經不一樣了。
這個例子說明了兩件事：第一是每個人對於「同一條河流」的認知和定義是不同的，第二，事情永遠都在變化，沒有永遠固定不變的事，尤其是投資市場，市場一直在變化，不管是從客觀的數據，例如市場的熱錢量，股市的位階，新科技應用，還是從科技進步讓資訊不對稱的落差降低，以前利用資訊不對稱可以賺到幾個月的容易錢，現在可能一個小時就全市場都知道了，就沒有easy money可以賺。
我們從這個觀點討論到複製交易策略，你就能了解到我想說的：複製「存股或操作策略」是可行的，但能不能再複製一次「存股台積電或聯發科」之類的神話，那是另一件事。
很簡單的道理，就算你從現在再存 30 年的台積電，就跟河流一樣，也不會再重演一次過去的 30 年了，完全不一樣的情況。選擇了存單一個股這件事，就代表你要注意這個產業，以及這間公司的成長性。
我以前常常提醒你，道瓊指數成立一百多年來，沒有一檔股票能夠一直很堅挺地留在道瓊成分股中，100%都大幅衰退或倒閉。我當然不是要唱衰台積電，而是存個股就是會有這樣的風險，每一檔都一樣。
就算真的成功活過幾十年，通常也只是倖存者偏差，你看到存台積電成功了，卻沒有看到存聯電的、存台塑的，甚至是之前存金融股存個幾百張財富自由的，要不是 2022 年股債雙跌加防疫險一起爆掉，也只會覺得金融股很穩定，存起來就是一個歲月靜好，不會覺得會碰到什麼問題，結果就遇到股債雙跌這種小概率事件，這當然不是當初可以想像到的。
這時候就有人會跳出來說，存股是不可行的，只有存 ETF 才是王道，從一個極端跳到另一個極端，但其實這句話是錯的，存股當然是可行的，問題不是出在存股，問題是出在存了就沒在管，即使是存股也是需要持續關注的，你看我們自製節目《財富狂犇》的來賓們，都一定講得出是因為哪些基本面原則而選擇存個股，如果追蹤的指標出現變化，他們也會有相應的調整。
總結來說，要複製存股策略的話，絕對不是複製股號，設定個定期定額就沒事了。
我自己做冷門股投資也是這樣，我從來沒有打算要抱這檔股票抱個十年二十年，也不是閉眼存，要持續關注這檔股票是否有持續成長，是不是有繼續符合我當時設定的條件，如果已經不符合，就會把這檔股票剔除掉，大概持有就是幾年時間而已。
但如果把握住個股這幾年的高速成長，其實投報率跟節稅效果是比存ETF還要高的。
接下來我們來聊一下什麼叫做複製策略，什麼情況「可以」和「需要」複製策略？這邊講的策略是包括我的〈終極系列〉與其他玩股網教學社團的策略。
簡單來說，就是我跟這些市場交易高手們提出了一套交易策略，讓學員可以模仿專業交易者的操作，來達成接近的投資成果，不用自己去從頭去花時間花錢試錯找規則。
如果可以直接買車，何必要從輪子開始發明呢？
我們這群人的共同特徵是有多年的交易經驗，知道各種指標，看過很多的極端行情跟盤勢變化，也比一般人更關注市場變化。
之前有說過，自己操作跟教學生是完全不同的，我自己交易的時候就是挑勝算高的出手，挑方便交易的時候出手，可以完完全全靠多年經驗跟盤感做決定，因為不用跟別人解釋就很輕鬆。
但要能讓學生複製我的經驗，就像在寫說明書，要寫得詳細，又不能寫得太難，也要盡量減少主觀判斷的部分，有時候寫太長，人家還會說看不完，照自己的方式先用用看，最後會發生什麼事都不奇怪。
大致上來說，能讓人容易複製的交易策略，至少要有幾個條件：首先是對於操作動作，定義明確，均線站上幾天是站穩，爆量超過均量多少是爆量。最極致的就是像機械化交易一樣，能夠讓程式完全複製，所以就算你比我早 10 年，或晚 10 年投資，都會有相同的操作。
再來就是這個交易策略的進出訊號，要能重複出現。當沖交易可能一天有個好幾次，終極波段，大概一年有個五六次，但也不能太久才出現一次，你可以想像一下，假如有個策略是四年才出現一次的訊號，你今天學了，下次用是四年後，錯過了再等四年，這種策略就不能用，或是不能單獨用。
舉個例子，不知道你有沒有聽過十年線投資法，就是當指數跌到十年線的時候就是絕對的近幾年的相對低點，可以閉著眼睛買，十年線以下買進當然是相對低點，因為是近十年進場的投資人的平均成本以下，買進後擺著就十拿九穩幾乎是穩賺的，但問題是跌到十年線以下這個條件太嚴苛了，上一次達成是2020年，四年多以前，後來即使在2022年台股大跌6000點的空頭都沒有跌到十年線以下。
這種策略就不適合單獨用，不然如果你跟巴菲特一樣錯過2020年大跌行情，不就等四年還在等，巴菲特錢已經賺夠了，等四年無所謂，但你可能不甘心錯過這四年的大行情。
最後，還有個重點，就是這個操作在事後能不能做覆盤檢討。
因為沒有策略是百分之百只賺不賠的，但是在有賺有賠的過程中間，是虧掉策略本身會賠的錢，還是策略沒問題，但自己手殘失誤造成的虧損，想要盡可能讓後者發生機率降低，這就需要透過檢討來修正。
那如果是做能完全複製的程式交易，是不是不用檢討了？其實在練習的階段，最重要的就是要養成對策略的信心。沒有信心的人，可能兩次沒有賺到錢就不做了，程式就關掉了，然後第三次程式逮到一個超級大波段。其實複製交易不是像滑鼠右鍵複製貼上一眨眼的過程，你也要能複製為一個交易者的心態。這就是很多高手交易到最後，分享都是在講心態問題。
至於說過去有效的策略是不是一定未來也有效？
這個沒人能保證，即使你弄了一套程式交易的策略，結果程式像無底洞一樣把你的錢往外送，問題就不一定出在執行度，而是原本的策略已經不適用現在的市場，需要調整策略了。
最後提醒一下，不管是做個股或作指數，都會面臨交易環境或制度變化，而有需要調整的時候。如果你沒辦法長期追蹤調整，那就要找策略或商品內建更新機制的方式。像市值型或高股息 ETF 這種有固定的換股機制，這就是為什麼存指數型 ETF 比個股穩健的原因。
玩股網的教學社團跟一般市面上賣幾千塊便宜課程不一樣的差別，是社團長們會隨制度變化而優化策略，像是夜盤出現要怎麼調整、指數上兩萬點，停損停利標準要怎麼改，團長都會由多年的經驗與專業去判斷，找出適合的解法，而不是讓你一直複製過時的做法。
運氣好一點無效就算了，弄不好就像以前每到萬點教人反手做空，這可是會嘎死人的。
這邊我展開講一下，過去台股有幾十年萬點都是天花板，所以只要靠近或觸碰到萬點就要準備撤退了，甚至可以準備放空，當過去幾十年都有效的策略，你當然不會去質疑這套策略是不是還會繼續有效，所以在2020年底突破一萬兩千點的時候有一堆人進場做空，結果被一路軋到一萬八，軋了6000點，這次一萬八的時候也是一堆人進場做空，結果一路被軋到兩萬三，也是軋了5000點。
講到這裡不知道你有沒有發現，依據一個固定數字來定策略的通常後來都會崩壞，就像一萬點，一萬兩千點，一萬八千點，全部都是曾經的天花板，後來被一一打破，這就是我說的市場持續在變化。
以前沒有量化寬鬆大印鈔票，以前台灣沒有什麼企業是衝到全球前十名的，以前也沒有像這次AI行情一樣，台灣可以卡位卡得很漂亮，所以以前的天花板，不代表後來也會是天花板，既然現在跟以前的情況完全不同，當然以前的經驗就不能參考。
你說，啊，幹，如果以前的經驗都不能參考，那要怎麼弄，不就只能憑著一腔熱血，看誰運氣好嗎？
團長們的經驗也可能失效，那我幹嘛要加入社團？
操作是這樣的，第一，經驗並不是都不能參考，不是天天都不能參考，過去經驗是大部份時候會複製，只有少數情況有可能會走出跟過去不一樣的方向。
每天的情況都是走一個破天荒，完全是隨機無法靠經驗做，那就沒有任何高手存在了。
第二，在出現過去經驗無法套用的情況時，團長們一定也碰過很多次了，所以他們可以在第一時間用他們操盤經驗跟應對市場變化的經驗，比你快很多去找到新的可以套用在最近市場的規則，這就好像當籃球規則調整的時候，Michael Jordan調整打法的速度一定比一般人要快無數倍，這不難想像。
也許你自己去試錯要一兩年，甚至更久也不一定能找出規律，但團長們只要花一兩個月就能找到規律。這一來一回差的時間跟賺賠的錢都是不知道多少倍。
最後總結一下
1.要複製存台積電30年財富翻好多倍的奇蹟是很難的，可以不用想這條路。
2.存個股存個幾年，績效翻幾倍是可以做得到的，其實也可以不要用存這個字，可以用做幾年的長波段。
3.找高手做好可以複製的策略來學是最快的捷徑。
4.沒有永遠可以不用調整的策略，但也不是天天要調整，等到需要調整再調就好。
5.調整策略一定是高手做得比一般人快速而且品質好，自己弄時常是賠了夫人又折兵，不值得。
《原文來自:玩股網》
