美國6月零售銷售數據優於預期，近期通膨數據支持9月降息預期，加上輝達GB200於今年第三季開始量產出貨，利多持續支撐AI相關族群，台股後市仍樂觀看待。今年從1月初的美國消費電子展(CES)，到6月初的台北國際電腦展(Computex)，再到7月份的世界人工智慧大會(WAIC)3大科技盛會，台灣供應鏈一路長紅，多數AI相關公司股價大漲一波，正式宣告「AI」商機起飛。市場投資氛圍不弱，台股強勁，台積電亦於7/4正式站上1000元大關，帶領大盤加權指數創下23,522.53點歷史新高。除強勢族群持續輪動之外，低基期的類股也陸續受到拉抬，持續朝著3萬點邁進。受惠台股的大行情，許多存股族喜愛的台股市值型ETF，今年也都有亮眼表現。但你知道嗎? 很多人認為是存股利器的ETF，其實單就存股這件事來說，與其定期定額存ETF，反而定期定額台股優質的(長青)基金是更好的選擇。
野村投信投資策略部副總經理張繼文分析表示，這其中最大的差異點不在於產品之間誰好誰壞，而在於市場上的ETF大多訴求配息，忽略了再投資的效益；而多數台股基金具備累積級別可以選擇，因為不配息直接再投資，基金所有資本利得和配息會累積到淨值的資產價值中（反映在基金淨值），由基金經理團隊持續投資讓基金本身產生複利效果，基金投資更充滿生機。從長期投資的角度來看，「時間」+「複利」創造出來的報酬相當可觀，這也是為什麼存股除了要盡早開始以外，選擇不配息、長期績效績優的產品，才是正確開始累積財富的方式。舉例來說，如果把台股還原除權息的話，台灣加權報酬指數早在2021年就已突破3萬點關卡，不久前站上5萬點，正朝著6萬點關卡邁進。而從績效來看，過去十年加權報酬指數+262.96%，對比加權股價指數+147.48%，幾乎是兩倍的表現。兩者之間的差距115.48%，就是股息再投資得到的報酬，這也證明「時間」+「複利」的效果確實驚人，投資人千萬不能忽略。
▲ 資料來源：Bloomberg，野村投信整理；資料日期：2024/6/28
另外，比較台股主要指數來做定期定額試算，以「臺灣50指數」及「臺灣高股息指數」為例，也會發現相同情況。過去十年，臺灣50指數與臺灣高股息指數總報酬分別為163.05%及125.60%，扣掉價格指數的報酬後，剩下含息再投資的報酬分別為50.37%及65.27%，幾乎等同總報酬的1/3~1/2，比例不可謂不高。對許多投資人而言，定期定額固然是省去麻煩、紀律投資的好方法，但如果忽略了股息再投資的風險，反而是可惜了大把的時間，以及大大降低了投資的效率。
▲ 「臺灣50指數」及「臺灣高股息指數」之定期定額效果(資料來源：Lipper，野村投信整理，資料日期：2024/6/30)
張繼文進一步表示，定期定額基金的好處在於所有基金收到的股息，都能夠拿去再投資，而這些「股息再投資」會反映到淨值中，對投資人而言，好處在於，免去了繁瑣的再投入操作以及自行交易的成本，讓投資人能輕鬆打造投資的複利效益，有利於資產成長。此外，定期定額分散投資風險的優勢，面對市場震盪及波動時，不管在股市高、低點，保持耐心、紀律且長期投資、不隨意停止扣款，可避免成為待割的韭菜，最終將能創造長期穩健的效果(實際獲利仍以市場動向為主)。此外，主動式基金由專業基金經理人選股，可以跟隨不停變化的市場，適時調整投資策略，在大盤或看好產業表現好的時候投入更多部位，表現潛力更勝ETF，從長期績效表現來看，選擇比努力更重要，選對了就有機會達成目標。
而要如何才能找到續航力十足的主動型基金定期定額，張繼文指出三大關鍵：1)穩定的操盤團隊、2)夠大的基金規模，以及最重要的3)優異的長期績效。穩定的團隊以及夠大的基金規模是打造好基金的必要條件，如此才能有充足的研究資源來深入產業研究、挖掘好的投資標的；而優異的長期績效則是兩者結合的實證，短期績效也許可以靠著重押單一產業或標的來衝高，但優異的長期績效一定來自於紮實研究及獨到的操作心法，這不僅是以追蹤指數為主的ETF做不到的，更是只有少數強大研究團隊的投信公司才有辦法做到。野村投信擁有研究資歷深厚、重視基本面選股的台股投資團隊，2024年野村投信旗下基金與總代理品牌基金共獲得14座理柏台灣基金獎獎項，其中野村投信台股團隊共獲得7座獎項，出色表現十分吸睛。除了理柏台灣基金獎，野村投信旗下台股團隊今年在傑出基金金鑽獎亦有斬獲*。野村投信台股團隊長期深耕企業基本面、基金操作實力努力有目共睹。此外野村投信台股產品線非常豐富，共有9檔主動式台股基金，無論是大型股為主的野村優質基金、小型股為主的野村中小基金、電子科技比重更高的野村e科技基金/野村高科技基金、追求大盤股利率1.5倍的野村台灣高股息基金，亦或是今年獲基金獎三冠王的野村鴻運基金**，各類型的台股基金產品皆能滿足不同投資人的需求。
▲ 「野村優質基金」定期定額*累積報酬率 (%)(資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30)
▲ 「野村中小基金」定期定額*累積報酬率 (%)(資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30)
▲ 「野村高科技基金」定期定額*累積報酬率 (%)(資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30)
最後提醒投資人，過去的績效表現不代表未來績效的保證。此外，台股主動基金內扣費用相對高，投資人需負擔經理費、保管費，以及申購時的手續費，交易成本較高，加上有最低申購金額限制，投資人在投資時需注意符合此條件。
