受到市場擔心經濟衰退憂慮及日央政策調整等影響，全球股市反應劇烈；不過美股基金維持淨流入，在各類基金中表現一枝獨秀。回顧全球股票型基金資金流向，至8月7日，美國股票基金近一周淨流入63.67億美元、且仍居冠；其餘均為淨流出。
安聯投信表示，美國非農就業報告引發經濟衰退擔憂，大型科技股遭遇賣壓，加上地緣政治緊張及日本市場劇烈震盪，致使全球市場波動加大，所幸隨後在市場逢低買盤介入及較佳勞動力數據提振下，投資氣氛稍有回穩。
經濟數據方面，美國7月新增就業人數降至11.4萬，不如預期，此前兩個月數據也被下修，失業率上升至4.3%，來到近三年以來最高。不過，上周四公布的上周首次申領失業救濟人數創近一年最大降幅，又部分緩解就業市場降溫擔憂。美國7月ISM服務業指數由48.8回升至51.4，重回擴張區間，且優於市場預期。
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人莊凱倫表示，近期市場震盪，期間那斯達克指數自高點向下修正超過一成；但拉長來看，AI基礎投資動能保持強勁走勢，且企業獲利正向，預估在市場健康調整後，將有更多具吸引力的投資機會浮現；過往經驗也顯示，市場波動修正有助提供長線布局切入點。
莊凱倫表示，若檢視最近引發市場波動的雜音，主要是就業數據引發對衰退的擔憂，但這只是少部分經濟指標的放緩，目前聯準會對美國經濟看法仍相當正面，在企業方面，對AI基礎設施前期投資仍在持續，資本支出保持強勁，這是支持後續AI應用和更多廣泛領域成長的重要指標。
展望後市，莊凱倫表示，目前已初步看到市場從極度恐慌的情緒中緩和，考量後續包括全球央行年會、政策會議和美國大選等議題，預料短期的波動雖將持續，但AI人工智慧發展仍在早期階段，有望在未來幾年繼續加速，建議採多重資產策略，以更分散多元方式，可相對穩健掌握盤面風格輪動的各類機會。
在台股部分，安聯投信台股團隊表示，整體而言，近期市場情緒影響較大，台股受到AI結構性成長動能帶動，Apple手機也持續上修，企業獲利維持正向。在震盪盤勢下，大量買盤重回市場可能需要時間，但就產業面觀察，展望仍正向，市場最恐慌的時間應該已經過去。
針對AI晶片近期雜音較多部分，安聯投信台股團隊表示，關於GB200 AI伺服器機櫃(rack)延後出貨傳言四起，下修今年出貨量，致使台股和美股相關標的出現波動，但若大量出貨延至明年第一季，明年獲利將上修，AI伺服器動能仍延續，趨勢並未改變；再就需求面，美國AI晶片龍頭仍在持續推出產品，滿足不同族群、不同企業需求，AI訂單需求仍強勁。
展望後市，安聯投信台股團隊表示，拉長時間，AI趨勢不變，目前正值軍備競賽階段，重點仍在AI基礎建設。另為因應盤勢快速變化，建議現階段可觀察三項指標：一是7月開始傳出日本央行將升息、聯準會九月降息消息，日圓快速升值，影響國際資金氣氛，可觀察日圓兌美元140元支撐；二是可留意美國AI晶片龍頭財報8月底營收報告；三是觀察小台指散戶多空比是否下滑，檢視市場氛圍。
▲資料來源：EPFR，截至2024/8/7，單位：億美元
