受到美國ISM製造業指數和非農就業數字不佳，加上失業率觸及可能象徵經濟衰退的「薩姆規則」，以及中東地緣政治緊張的影響，近期全球股市出現劇烈震盪。柏瑞投信表示，美國聯準會(Fed)和多數央行降息趨勢勢仍未變，全球流動性的增加可望對股市形成支撐，如果挑選中長期趨勢向上的市場，不用過於擔心短期震盪修正，透過中長期的定期定額來介入全球股市的贏面仍大。
投資須遵守紀律 擇時進出的代價高
柏瑞投信指出，全球股市近期雖遭遇逆風，不過聯準會降息已箭在弦上，若各國央行能提供更多也更靈活的流動性支持經濟，相信也能一定程度的提振市場。如果能挑選中長期趨勢向上的市場，以及體質好的投資標的，就算遭遇非理性大跌的風險，未來也較有機會創造微笑曲線。
以MSCI ACWI世界指數為例，根據Bloomberg資料試算，假設每次投資新台幣3000元，以每月月底為扣款日，且不計入申購手續費，在2007年10月金融海嘯前開始定期定額投資，雖然2008年遭遇海嘯，但指數一1年後的報酬率為-35%、2年後來到-3%，3年後的報酬率即來到10%。接著，再以2021年10月聯準會鷹式升息前開始定期定額投資，1年後的指數報酬率雖為-5%、但2年後就來到14%。
柏瑞投信投資策略部主管帥仕偉表示，雖然「低買高賣」是多數人的期望，然而歷史證明，長期持有股票的投資人，通常會比頻繁交易的投資人獲得更高的回報。因此，投資股市最大的損失，不是大跌，而是提早出場。
根據JP Morgan數據，在2004/1/1~2023/12/31期間，以1萬元投資美國標普500指數，從這過去20年來的表現來看，採用「擇時進出」的方式，只要錯過漲幅最大的10天，總累積的報酬率將比持續留在市場中少2/3。意即，擇時交易的成果將僅是長期投資的1/3。
選股不從眾 打破框架發掘重點商機
柏瑞投信表示，如果透過中長期的定期定額再加上選擇優質標的，在紀律投資下是有很大的機會可獲得成果。例如，在環球股票型基金中，柏瑞環球重點股票基金相比同類型的全球股票基金表現均領先(表一)，若透過定期定額的方式中長期投資，就有機會獲得較高的勝率迎來投資成果(表一)。
柏瑞環球重點股票基金的美元A級別成立於2003年12月，主要投資於全球股市，聚焦在同時擁有成長與防禦雙題材的優質企業，並依照企業成熟度、週期性的特質分類屬性，全方位分析企業永續經營風險，跳脫大盤框架提供與眾不同的股票機會。截至2024年6月底的基金規模約為12.1億美元，總持股為42檔，投資比重前大三區域分別為美國、日本和英國，占比前三大產業依序為資訊科技、工業跟金融。
柏瑞投信表示，根據環球重點股票研究團隊觀察，目前看好四大投資機會，將從中發掘具股價成長潛力的好公司，包括：
1、「營運升級」：採用關鍵技術來優化經營模式的企業。
2、「趨勢科技」：採用AI/5G雲端等科技技術、領先數位化的企業。
3、「資本投資」：受惠於製造業回流、工廠自動化與淨零碳排商機的公司。
4、「全球富裕」：受惠於未來5-10年全球中產階級人口爆發所帶動龐大消費商機的企業。不過，基金的投組配置仍可能隨市況變化而調整，且須留意全球股市仍有波動風險。
▲資料來源：Lipper，截至2024/7/31，美元A級別，以原幣計算，基金成立日：2003/12/09。同類型採Lipper 環球股票分類，僅包含台灣核備銷售的境外基金。美元計價。四分位排名是將績效排名由小至大排列，並分成四等份，第一個四分位數代表排名位在前25%，第二個四分位數代表排名位在26%~50%之區間，以此類推。圖文僅供參考，本公司未藉此做任何徵求或推薦，投資人仍需視已身風險承受情況。過去績效不代表未來收益之保證。
▲圖二、資料來源：Lipper，2024/7/31。同類型採用Lipper環球股票型，台灣核備銷售的境外基金主級別。定期定額每月扣款100美金，扣款日為每月最後一個交易日。以上僅為歷史資料之結果，不代表未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。圖文僅供參考，此策略不代表絕無風險，本公司未藉此做任何徵求、推薦及獲利之保證。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
