科技股動能未如預期，全球主要股市漲跌互見。美股基金淨流入動能放緩，歐股轉為小幅淨流出、全球。回顧全球股票型基金資金流向，至8月28日，美國股票基金近一周淨流入金額較前一周放緩至57.51億美元、仍居冠；全球新興股票基金也轉為小幅淨流入3.65億元。
安聯投信表示，美國聯準會主席明確表示降息時機已到、美國GDP上修均激勵道瓊指數再創收盤新高，然而，受到AI晶片龍頭大廠財報未達市場最樂觀預期，影響科技股氣氛，多空雜陳，市場持續消化財報及經濟數據表現。
在經濟數據方面，美國第二季國內生產毛額(GDP)季增年率由初值2.8％上修至3％，主因為消費者支出成長2.9％，高於先前預估的2.3％，商業投資也擴張7.5%；美國8月經濟諮商會消費者信心升至半年最高，但受訪者對就業前景樂觀度下降；利率政策方面，聯準會主席鮑威爾在全球央行年會表示，對美國而言開始降息的「時機已經到來」，他現在更具信心與通膨的對抗已步入正軌。
就主題表現上，安聯投信表示，隨著美國第二季GDP上修及官員認為通膨仍有改善空間，資金持續輪動。另方面，由於風險情緒仍保持正面，投資人持續尋找更廣泛的成長機會，若就全球主要主題指數來看，過去一週各主題漲跌互見，其中又以AI人工智慧居前。
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人莊凱倫表示，全球央行年會登場、聯準會政策會議釋出的訊息，以及重要財報表現與產業展望等陸續明朗，市場持續消化多空訊息。佈局上，考量AI發展的趨勢明確，透過聚焦不同投資面向，藉由多重資產的配置，有望掌握更廣泛、有吸引力的AI題材布局切入點。
台股部分，安聯投信台股團隊表示，市場聚焦美台重要科技股財報與法說展望，相關訊息揭曉後，預期落差致使特定族群與盤勢出現震盪；儘管AI等族群短線上受到美特定大廠財報影響而處於整理走勢、但大致上表現已逐步回穩；另方面，iPhone題材也因新機即將上市而提振相關蘋概股。
就基本面，安聯投信台股團隊表示，關注Nvidia GB200出貨動能、iPhone 16發表後銷售成績表現，仍是牽動第四季電子股表現的關鍵因素；前者將在9月份進入量產前的最後階段，年底前正式出貨的規劃不變，iPhone 16搭配AI功能能否激發再一次購買熱情是觀察重點。
展望後市，安聯投信台股團隊表示，「台北國際半導體展」即將登場，有助於支撐台廠工具機供應鏈；不過在蘋概股題材增溫、AI所支撐的相關設備漲多面臨整理氛圍轉換下，從設備、半導體前端等轉到消費電子相關主題，盤面有望處於良性資金輪動。另方面，近期爆紅的《黑神話：悟空》，這股熱潮可關注未來是否有望帶動顯卡、電競等更偏向消費主題。
▲資料來源：EPFR，截至2024/8/28，單位：億美元
