蘋概股大立光(3008)昨(5)日公告8月最新營收，創歷史單月新高，今(6)日股價卻沒有漲，反而大跌逾5%，最慘還有跌7.35%的，這是怎麼一回事呢?
大立光最新公告8月營收70.18億元，創歷史單月新高，月增29%、年增54.2%，優於市場預期，並且連續六個月走升；大立光表示，主要因反映蘋果iPhone 16系列新機鋪貨旺季及部分非蘋客戶拉貨動能較好，但因為提前拉貨，預計9月拉貨動能較8月下滑。以大立光8月營收產品組合來看，20MP以上產品佔10-20%，10MP站60-70%，8MP佔0-10%，其他佔20-30%。
大立光營收創高很大一部分其實是外購稜鏡「膨脹」出來的數字，iPhone近年來高規格新機須搭載潛望式鏡頭，該鏡頭需搭配稜鏡，因此大立光外購稜鏡模組，導致毛利率變成一大致命傷，至於是否會影像第3季毛利率，則要看屆時生產良率，對此大立光執行長林恩平日前法說指出，下半年大立光的產能利用率朝將逐漸改善方向，對生產的良率也朝儘量改善努力。
此外，手機最大市場中國大陸終端消費買氣仍低迷，以及新台幣對美元匯率走升，都是潛在問題，亮麗營收數字背後仍潛藏不少隱憂。
林恩平更指出，潛望式鏡頭等的高階手機鏡頭下放到客戶中階產品上，若是拉貨多，對大立光就會有幫助。以手機規格來看，今年iPhone 16和華為旗艦機Mate 70系列，鏡頭規格大多沿用前一代機種，對於鏡頭廠平均銷售單價助益有限，鏡頭廠要創造更多獲利得依賴良率提升。
以市場銷售來看，蘋果去年下半年處境艱辛，在消費主力大陸市場，上半年中國手機銷售排名，蘋果已跌出前五大排名之外，蘋果期盼iPhone 16藉由AI功能刺激市場對新機的需求，並訂下積極的銷售目標，但全球政經局勢動盪，終端消費市場對於價格敏感，新機能否刺激新一波換機潮，仍待考驗。
▲大立光(3008) 即時走勢圖 (來源:CMoney)
