衰退憂慮淡化，全球股市續漲，美股基金持續受市場資金青睞。回顧全球股票型基金資金流向，至9月25日，美股淨流入108.83億元、仍居冠；其餘市場除歐非中東呈現微幅淨流出外，其餘亦均呈現淨流入。
安聯投信表示，美國聯準會官員稱還有降息空間，輔以經合組織OECD上調2024年GDP增長預期，淡化消費信心疲弱干擾，亮眼數據及財報支持全球投資人風險情緒，同時日本央行重申謹慎政策立場打壓升息預期、中國宣布刺激計畫。
在市場面，道指和標普500指數再創新高，科技類股反彈也推升大盤漲勢；在正面經濟前景與中國官方政策作多下提振下，原物料領漲、電動車勁揚。另方面，受益AI人工智慧代需求增溫，美晶片巨頭財報優於預期，顯示需求強勁並保持增長，亦帶動AI相關概念股走高。
經濟數據方面，日本9月東京核心CPI年增2%，為連續第37個月上揚，但增幅低於前月2.4%，連續第四個月達日本央行通膨目標。台灣8月出口訂單年增9.1%，優於預期。
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人莊凱倫表示，隨著美國利率政策逆風淡去，市場焦點有望重新轉向企業獲利和受益基本面韌性領域，整體經濟前景仍正向，隨利率自限制性的水準下降，有望緩解成長領域的逆風。
在策略上，莊凱倫表示，考量市場仍需時間消化政策調整、美國大選及地緣政治事件等不確定性因素，以多元資產配置布局，有望降低潛在波動影響。
莊凱倫表示，儘管市場出現短期波動，但對未來幾年美國經濟彈性、企業獲利成長、人工智慧創新和採用所帶來的成長潛力仍持樂觀態度。布局第四季，考量市場事件不確定性和經濟雜音或增添擾動，軟著陸情境有利股債資產，多元配置成長股、非投資等級債與可轉債的組合，持續參與後續牛市，提供下檔保護，同時聚焦驅動結構成長動能如AI概念。
莊凱倫表示，AI仍為成長亮點，且下一階段爆發的基礎正在奠定，需求帶動，前方還有好光景，建議可從不同步調的產業週期找機會。
台股部分，安聯投信台股團隊表示，台股第三季來迄今，波動幅度雖大、但大致維持大箱型，預期接下來也可能大致維持區間整理格局；一來是從8月初低點迄今反彈幅度大致來到相對滿足點；其次，對照5月到7月量能表現，現階段交投動能相對不足。
再就基本面來看，安聯投信台股團隊表示，8月到10月通常為電子業的旺季，但今年不論是蘋果新機，還是原本市場期待PC或筆電銷量有機會搭上AI熱潮，在需求上都出現預期落差，旺季不旺，加上時序上又來到旺季尾聲，以及來到資訊空窗期，也讓市場缺乏催化劑。
展望後市，安聯投信台股團隊表示，時序上將步入第四季，短線上AI主題雖缺乏亮點，但仍有基本面支撐，故仍可關注10月營收、財報等營運數據的表現，與重要法說所釋放的訊息。題材上如晶片廠，AI相關、先進製程，等能見度比較高的族群或主題都可多關注。盤面上將維持類股輪動。
▲資料來源：EPFR，截至2024/9/25，單位：億美元
