昨(14)日，美國股市在半導體類股的推升下，四大指數齊上揚，而輝達在未來拉貨動能明顯，Blackwell架構晶片的需求旺盛，也顯示各大科技企業對於AI基礎建設尚未停歇，AI題材相關類股預估仍會是市場資金的理想停泊處。不過也須小心美國總統大選後，股市或有一段震盪期。
▲S&P500走勢圖。來源:Yahoo Finance
- 道瓊指數上漲0.47%，收 43,065.22 點。
- 那斯達克指數上漲0.87%，收 18,502.69 點。
- S&P 500 指數上漲0.77%，收 5,859.85 點。
- 費城半導體指數上漲1.8%，收 5,432.21 點。
此前中國股市在貨幣政策的加持下，資金湧入股市，加之低基期的因素，吸引外資超底而迅猛攀升，但在未有進一步財政刺激與提升就業的方案下，股價開始止步不前。目前歐元區的經濟表現依然疲弱，歐元區製造業PMI已經連續2年低於50榮枯線，歐洲製造業龍頭德國的製造業PMI更是降至40.60，亦是3年來最低。
與此相比，截至今(2024)年，美國股市僅有7、8月出現修正，其餘時間皆呈走升趨勢，不論是Sell Side或Buy Side都會將資金投入最有效率的市場，在新興市場的上漲動能退散後，資金反流回美國股市的機率非常大，畢竟在經濟略顯疲態、全球地緣政治加劇、新興市場吸引力消失後，美股仍是最具成長性的市場。
輝達預計在今年第四季B200晶片、GB200機櫃將小量交貨，明年第一季有望大幅量產，更先進的B300系列預計2025/5推出。投資銀行摩根史丹利(Morgan Stanley/大摩)的最新報告表示，未來12個月的Blackwell架構GPU已經全被預訂。顯示AI題材並不像之前的元宇宙一樣僅是個短暫噱頭，而且AI的市場滲透率尚低，目前全球約6%的公司將AI運用在提升生產力，而且絕大部分都是科技業。
未來AI在醫療製藥、傳產升級、休閒消費個人化等領域仍有大量成長空間，而輝達是主要賣鏟子的角色，且外資認為M7為擁擠交易的比例已低於50%，資金的集中度尚不高，而未來亦有成長空間。
此外，輝達目前本益比(P/E)約為64，高於15至20的正常區間，不過高成長的公司搭配高本益比很合理，要關注的不是價格，而是該公司的未來成長性，技術護城河、市佔率、有沒有大單、競爭態勢等因素，絕非僅看價格變化，依此上述條件，輝達依然是能買入的標的。
