Adidas最新Q3財報公布顯示獲利優於預期，並上調2024財政年度全年的營收及獲利預期，台股相關供應鏈今(16)日也受惠大漲，包括代工廠來億-KY(6890)亮燈漲停、志強-KY(6768)大漲6.66%、鞋帶供應商百和(9938)上漲6.11%及原料材料商南寶(4766)上漲4.04%，「鞋」大歡喜，普天同慶！
Adidas第三季營收達64.4億歐元，年增長7％，獲利5.98億歐元，高於去年同期的4.09億歐元，也優於原先市場預期。愛迪達上調2024財政年度營運獲利預期約為12億歐元，高於此前預測的10億歐元。財報全方位表現超強！
來億-KY 9月營收25.16億元，月減26.55％，年增39.62％，前三季營收268.38億元，年增35.44％，儘管9月營收較上月下滑，但受惠Adidas財報激勵，可望受惠再走出一波行情！
除了Adidas之外，來億-KY 也是受惠HOKA訂單需求強勁，法人預估今年HOKA品牌營收將年增153％，2025年將再年增7成，HOKA營收占比將由26％提升至2025年的35％，而HOKA平均單價及毛利率皆優於集團平均，2025年產品組合將持續優化，且維持高速成長，預估今明二年營收、獲利將續創歷史新高。
▲來億-KY(6890) 日K圖 (來源:CMoney)
志強-KY受惠巴黎奧運及歐洲杯足球賽，及取得Adidas主推產品F50足球鞋系列訂單，2024上半年稅後EPS為4.02元，已經賺贏去年全年，毛利率、營業利益率、淨利率呈現三率三升趨勢。
展望後市，法人指出，志強-KY下半年整體營運有機會優於上半年，2026年有世界盃足球賽，未來足球鞋的業績表現值得期待。志強-KY已跨入跑鞋領域，手握近年成長強勁品牌客戶ASICS及Brooks訂單，目前跑鞋訂單逐漸增溫，2024年相較2023年皆翻倍成長，預期未來將成為公司未來重要成長動能。伴隨著全球鞋類市場以及足球鞋產業成長穩定，加上明年印尼新廠貢獻新產能，公司未來營運狀況正向看待。
▲志強-KY(6768) 日K圖 (來源:CMoney)
百和自結第三季EPS為1.53元，年增78.3％，表現優於預期，前三季自結稅後純益11.36億元、年增145.8％，EPS為3.81元，法人估，百和今年每股稅後純益有機會站上5元以上。
法人表示，百和最大客戶愛迪達今年上半年訂單年增38％，而第三大客戶ON Running與公司密切合作，三年內即成為公司三大客戶，該品牌用到的幾乎所有網布都來自百和的子公司百和-KY（8404），今年上半年增89％，可謂台灣最純的ON Running概念股。
法人指出，鞋類品牌訂單大增，百和第三季營收已進一步回升到40-45億元區間，若排除過往房地產貢獻，本業營收達42.7億元已創歷史新高表現，展望下半年將優於上半年表現，2025年也會持續增長，隨著稼動率提升，百和營收、獲利將逐季增長。
▲百和(9938) 日K圖 (來源:CMoney)
而南寶第三季營收年增11.7％；前三季營收年增11.9％，齊創同期新高；鞋材接著劑業務除產業景氣回溫成長，新產品與應用開始貢獻營收，期待達成優於產業成長目標。主打可快速排汗、觸感豐厚舒適、且生質材料含量高達53％的「ECO FRESH」系列產品，應用在極緻高排汗的瑜珈、高爾夫、登山等運動需求，已獲多家客戶肯定，品牌打樣中，預計明年放量生產。
▲南寶(4766) 日K圖 (來源:CMoney)
