財報消息主導市場氛圍，全球股市漲跌互見。回顧全球股票型基金資金流向，至10月16日，受惠市場信心增溫，美股基金淨流入加速擴大至239.16億美元、居冠，亞洲不含日本淨流入金額16.4億美元，新興市場亦維持微幅淨流入。
安聯投信表示，全球投資氣氛增溫，市場聚焦財報消息，股市消息好壞參半，其中荷蘭半導體設備龍頭訂單遠不及預期拖科技類股，但晶圓代工龍頭財報超預期；另方面，美國經濟數據強韌，歐元區及英國通膨率降至目標水準之下；中國股市依舊疲弱，市場期待官方推出更多經濟刺激政策。
在經濟數據方面，美國9月零售銷售月增0.4%，超出預期。近一周首次申領失業救濟人數意外減少，降至24.1萬人。強勁數據也削弱市場對於聯準會降息預期。此外美國10月密西根大學消費者信心指數降至68.9，低於預期。現況指數(62.7)和預期指標(72.9)均走弱，對未來一年的通膨預期微升至2.9%，但五年通膨展望從3.1%降至3%。
展望後市，安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人莊凱倫表示，隨著美國利率政策逆風淡去，市場焦點有望重新轉向企業獲利和受益基本面韌性領域，加上經濟前景雜音淡化，整體經濟前景仍正向，隨利率自限制性的水準下降，有望緩解成長領域的逆風。
布局第四季，莊凱倫表示，考量市場事件不確定性和經濟雜音或增添擾動，軟著陸情境有利股債資產，多元配置成長股、非投資等級債與可轉債的組合，持續參與後續牛市，提供下檔保護，同時聚焦驅動結構成長動能如AI概念。
台股部分，安聯投信台股團隊表示，美國聯準會啟動降息後，部分不確定干擾雜音消彌，穩定市場信心，加上9月零售銷售數據優於預期、暗示美國消費者狀態仍強，以及重要法說發表樂觀展望，半導體族群受激勵，支撐美股樂觀氣氛。
安聯投信台股團隊表示，NVIDIA雖仍處於新舊晶片交替期，但Hopper系列晶片需求優於預期，下游組裝廠下半年營收持續上修，而新一代GB系列產品目前測試順利，預計11月將陸續進入量產，明年上半年有望出現淡季不淡，預期將是第四季帶動台股走勢的關鍵族群。
在蘋果新機部分，安聯投信台股團隊表示，除AI供應鏈可望在第四季繳出亮麗財報外，市場雖對於今年Apple新款iPhone等待時間縮短而對銷售懷有疑慮，但主要應是今年生產良率遠優於過往，充足備貨足以支應終端需求，故預期Apple公布財報時可望優於市場預期。
安聯投信台股團隊表示，整體而言，總體經濟有利於資金動能，企業獲利隨景氣復甦朝向正面發展，但挑選具長期成長趨勢及供需出現缺口的類股仍是較佳策略。以電子族群為例，可以微笑曲線來看布局機會，其中組裝概念可以成長態勢相對明朗的下游為主，品牌或先進製程則以上游龍頭為主。
▲資料來源：EPFR，截至2024/10/16，單位：億美元
