美國聯準會降息，為企業獲利解開壓力閥，對債市來說是一大順風，但仍須慎防美國總統大選後，財政赤字擴大的風險，因此投資債市要留意報酬率與波動度並重，而投資等級債的企業以大型企業為主，防禦能力較佳，是布局首選。統一投信即將推出統一ESG投等債15+ETF（基金之配息來源可能為收益平準金）（00966B），即瞄準BBB投資等級債，進可攻退可守，再納入ESG好公司債的篩選機制，有助迎接債市新機遇。
美國9月降息後，不確定性因素較多，美國10年期公債殖利率自9月中跌破3.6%的低點，反彈至逾4.2%，觸及三個月來新高，債市波動劇烈。統一投信表示，美國經濟放緩但仍具韌性，軟著陸路徑明確， 全球利率將維持下行趨勢，債市短線震盪後，長線向上趨勢不變。趁現在利率高原期的後半階段，是掌握債息仍在甜蜜區間的好時機，待債市反彈再迎接資本利得空間，建議可納入具備「隨漲抗跌」優勢的投資等級債。
而選擇投資等級債，多頭時關注報酬率，當行情震盪時，就要兼顧抗震性，波動指標「年化標準差」就是選擇防禦性標的之重要看點，年化波動度愈低，往往愈能展現抗波動的能力。以彭博統計的不同評級之公司債來看（資料期間：2018/12/31~2024/09/18），BBB級投等債的累計報酬率達24.21%，報酬率相對高，遠高於AAA級投等債的11.99%。當市場震盪修正時，BBB評級投等債年化標準差7%，防禦力也相對穩健。
00966B追蹤之指數嚴選信評在BBB評級的公司債，波動度較低，有望在市場震盪提供較多的保護。此外，00966B為月配息ETF，設定為月底領息，將於11/25~11/27募集繳款，募集期間每股15元。統一投信提醒，投資人選擇ETF時，需留意基金配息率與追蹤指數殖利率之差異，亦可觀察相關金融市場的政經議題變化，作為投資布局時的參考依據，金融商品的淨值有可能因各項總經或產業因素變化而上下波動。
▲資料來源：彭博，BBB為Bloomberg Baa-rated corporate index、A為Bloomberg A-rated corporate index、AA為Bloomberg Aa-rated corporate index、AAA為Bloomberg Aaa-rated corporate index並經統一投信整理；資料期間：2018/12/31~2024/09/18。標準差是衡量報酬率波動程度的指標，當標準差越高，表示其報酬波動程度越大，風險也越大，故該數值愈小愈好。
