群光前三季三率三升淨利年增高達二成三
全球電子零組件領導大廠群光電子（2385）今(6)日公告今(2024)年第三季財報，營收達277.21億元，季增12%，年增7%，為八季新高。群光第三季毛利率達20.4%，已連續五個季度都穩定保持在20%以上，營業利益率為10.8%，較上季增長0.4個百分點，淨利率為8.6%，為17年新高。稅後淨利達23.97億元，年增13%，EPS為3.29元，年增12%，稅後淨利與EPS均為同期新高，亦創下歷史次高。
群光前三季營收達752.41億元，小幅年增2%，稅後淨利則為66.30億元，大幅增加23%，EPS達9.11元，年增22%，稅後淨利及EPS均寫下同期新高。前三季毛利率20.4%，營業利益率為10.4%，淨利率為8.8%，不但達成三率三升，毛利率與淨利率更是同期新高。
群光今年每一季毛利率均穩定維持在20%以上，營業利益率亦均維持在10%以上，為歷年首見，加上今年第三季因蘇州廠土地徵收，一次性稅後處分利益達5.6億，因此前三季獲利大幅增長23%，EPS達9.11元，群光近年來聚焦在高附加價值產品，鍵盤、影像及電源三大產品線均持續進行產品組合優化，因此得以讓獲利表現遠優於營收的成長幅度。
第三季LED背光鍵盤搭載率上升至46%前三季高單價鍵盤營收年增雙位數
第三季整體NB市場年增僅低個位數，但由於商用機種換機潮逐步顯現，帶動商用NB機種出貨優於消費性NB機種，群光第三季的NB鍵盤表現亮眼，營收年成長達高個位數，超越產業平均。今年前三季NB鍵盤出貨，群光均側重在商用機種，因此LED背光筆電鍵盤成長明顯高於其他機種，營收年成長達二成，第三季的滲透率為46%，帶動前三季的滲透率達45%，優於去年同期的42%，成功帶動高單價鍵盤營收年成長雙位數。
高附加價值AI影像產品持續成長帶動第三季影像產品營收年增12%
第三季AI影像產品營收成長主要由運動攝影機帶動，新機種的順利量產使得營收大幅跳升年增超過250%，亦拉升運動攝影機第三季佔影像的營收占比將近三成，除此之外，高附加價值的商用影像監測產品以及智慧視訊影像產品亦表現優異，商用影像監測產品第三季年成長超越八成，智慧視訊影像產品成長更是大幅增加接近五倍，總計運動攝影機、商用影像監測產品及智慧視訊影像產品已佔影像產品營收超過四成，大幅改善影像產品組合。此外，筆電影像模組受益於AI PC帶動規格升級，平均單價走揚，第三季營收成長不俗，年成長中高個位數。群光持續在影像部門進行產品組合優化策略，AI影像產品組合改善迅速，有利於於公司提升獲利。
法人預估全年營收往千億邁進獲利成長高於營收成長
展望第四季，法人預估營收將隨季節性小幅下降，但仍維持在相對高點，年增預計將達中高個位數，主要由鍵盤以及電源產品帶動。總計2024年三大產品線中，以鍵盤營收成長雙位數最強，帶動全年營收達成小幅增長，預計將可再次重返千億大關，在產品組合持續優化、以及嚴格的成本控制之下，獲利的成長預計將遠優於營收的成長，獲利有機會超越去年，達到歷史新高。
預期2025年PC市場穩定復甦Win 10終止服務帶來商用NB機種更新潮
隨著微軟明年10月即將停止支援win 10，目前已有跡象顯示企業端將逐步啟動換機需求，2025年PC市場穩定復甦，商用NB機種需求備受期待，法人認為將有利於群光的NB鍵盤、影像模組以及電源供應器產品，尤其是鍵盤搭配LED背光模組比例將持續提升，產品組合有利於單價及獲利。此外，隨著PC換機潮的出現，企業端及使用者將更有可能考慮更換為AI PC，因此2025年的滲透率預計將會提升，有利於群光NB相關產品的規格提升，推升平均單價及獲利，例如NB影像模組與電源供應器，而NB鍵盤搭配Copilot key比重也將再提高，第三季的Copilot key出貨比重已達NB鍵盤將近三成。
在AI影像產品方面，群光將持續執行優化產品組合的策略，積極拓展高附加價值產品，預計智慧視訊會議系統、以及商用監測影像產品仍為成長的主軸，帶動AI影像產品組合進一步改善，促進獲利成長。
群光並於今日公布10月份自結合併營收為92.9億元，年增12.7%，主要由影像產品以及網通產品所帶動，累計1-10月自結合併營收達845.3億元，較去年同期成長2.9%。
