【股市】
上週由於美國總統大選落幕，塵埃落定也使得恐慌指數VIX大幅回落31.7%並來到低於15的較低水位，市場風險情緒明顯好轉；此外，川普勝選帶動Trump Trade再起，加密貨幣資產普遍大漲表現最為強勢，在金融、國防、科技等類股亦普遍上漲，而受益減稅政策的中小型類股表現尤佳。在科技股部份，川普政策較不利反壟斷法施行，先前因Google可能分拆帶來的疑慮緩解，加上Tesla CEO馬斯克積極助選川普可能帶來的政治紅利，以及軟體股財報受益AI需求強勁，提振科技、軟體、AI概念股普遍有顯著漲幅。另一方面，利率決策會議結果如預期降息一碼，儘管Powell重申降息謹慎態度，唯對經濟展望發表樂觀看法，而美國密大消費信心指數亦上升至73創七個月新高、通膨預期下滑來到2020年底以來新低，相關數據進一步提振消費股漲勢，美股三大指數再創歷史新高，通週標普上漲4.7%、那斯達克上漲5.7%、道瓊上漲4.6%、費半上漲5.8%、Russel 2000上漲8.6%。
本週市場關注焦點包含美國CPI、PPI、零售銷售數據，此外市場也將關注利率決策會議後官員談話，包含Powell、Waller、Barkin、Kashkari、2025票委施密德和穆薩萊姆將發表談話。財報部份，則有科技股Cisco；消費股迪士尼、家得寶；能源股西方石油將發佈財報。
目前標普500指數中約有450家企業公佈財報，其中76.2%獲利優於預期，高於長期平均66.9%，顯示企業基本面仍佳，加上川普減稅政策亦有望帶動企業獲利表現；此外，近期美國數據仍穩健偏佳，經濟面有利維持降息步調及美股；市場資金面由於先前的高度擔憂已顯著緩解，投資人積極湧入風險性資產以及政策受益概念股，整體來看美股仍處偏向上格局。唯須注意選後飆漲的川普概念股有高檔回落風險，建議或可佈局目前政策受益而評價面仍偏低的國防、醫療保健類股，並慎防關稅實施下可能面臨衝擊的半導體類股、全球性消費類股。
【債市】
通膨方面，11月密大1年通膨預期自前期的2.7%下降至2.6%，低於預期的2.7%；密大5-10年通膨預期自前期的3%上升至3.1%，預期為3%。
經濟活動方面，10月ISM服務業指數自前期的54.9上升至56，預期為53.8；其中，服務價格支付指數自前期的59.4下降至58.1，服務就業指數自前期的48.1上升至53，服務新訂單指數自前期的59.4下降至57.4，預期為58。11月密大消費者信心指數自前期的70.5上升至73，預期為71；其中目前景氣指數自前期的64.9下降至64.4，預期指數自前期的74.1上升至78.5。
貨幣政策，11月FOMC聲明指出近期指標顯示，經濟活動持續以穩健步伐擴張。今年早些時候以來，勞動力市場狀況總體寬鬆，並且失業率上升，但仍處於較低水平；通膨進一步朝著委員會的2%目標邁進，但仍偏高。為支持自身目標，委員會決定將聯邦基金利率目標區間下調0.25bps至4.50~4.75%。在考慮是否進一步調整利率區間時，委員會將審慎評估最新數據、經濟前景變化和風險平衡。委員會將繼續減少所持有的美國公債、機構債務和機構抵押貸款債券。委員會堅定致力於支持最大化就業並將通膨恢復至 2% 的目標。
受到美國總統大選、FOMC會議以及市場削弱降息預期，過去一周美債殖利率走勢先上後下。過去一周2年期美債上彈4.8bp，10年期美債下跌7.9bp。隨著美國總統大選不確定性消除，FED如市場預期降息，市場資金回流至風險性資產；因此，過去一周，信用市場方面，彭博美國投資級公司債利差收斂11.22bp，指數報酬+1.25%；彭博美國非投資級公司債利差收斂19bp，指數報酬+0.74%；彭博新興市場綜合債券指數利差收斂3.15bps，指數報酬+0.84%。
本週市場焦點關注通膨數據、零售銷售以及本周有Powell、Williams等多位官員發表談話。
【台股】
市場傳出台積電已向所有大陸Al晶片（包括GPU）客戶發送電子郵件，宣布自11月11日起，將暫停向這些客戶供應7奈米及以下更先進製程的代工服務；但也有業內人士認為，台積電目前暫停相關產品出貨的可能性不大，但兩岸相關公司的人員均表示，一切信息以官方公佈資訊為准。
市場也傳出美國在公布新規之前，正與台積電方面進行探討；美國似乎希望直接限制大陸企業利用台積電的7奈米及以下先進製程代工晶片。而台積電希望僅限制AI晶片相關中企，而不要影響到其他手機晶片之類的客戶。
以目前7奈米產品而言，若僅限於高階HPC或是AI相關晶片，中國業者的占比本就有限，對台積電影響不大，即便是限制到消費性如手機這塊產品，中國過去在先進製程的手機晶片已經多數轉向中國本地廠商做少量投產，甚至採用聯發科或是高通晶片。如果一旦限制到消費性產品如手機晶片，使得中國手機在擴大使用高階晶片之時，本土廠商產量受限，因此在先進製程晶片上僅限於聯發科或高通，對於台積電並非壞事，對於國內相干IC設計廠商而言，也會是另一個商機。
*以上所提及之個股或公司，僅供作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議。
