這次提供給你一個利用槓桿投資的方法，一個簡單小動作，報酬率可以增加12%...
資金有限，又想要做股債配置，長期累積財富的速度很慢，多了債券雖然理論上可以避股市風險，但同時也會大幅拖累投資效益，這次我來跟你分享一套更有效益的股債配置。
根據歷史數據回測，美國標普500指數自1993至2023年之間的年化報酬率為10.1％，台股也是長期都有7%以上，而債市通常會直接配置美國公債，可以跟股票互沖風險，美國20年起以上的長天期公債ETF TLT計算過去20年含息年化報酬率是4％左右。
2024年台股走多頭，用台股還原權息的加權報酬指數計算，今年漲幅超過三成，至於美債商品，以元大美債20年來做例子，還原股息是虧損2.4%，用事後諸葛的角度來看，如果你在2024年看到大盤、台積電、聯發科、鴻海大漲，用技術分析判斷高點已到，把股票清光換成債券就會少賺很多，還跑去幫美國政府背債。
如果你還是很看好台股，加上年底本來就是半導體旺季，不想錯過股市行情，但又擔心債券部位跌不停，降息反而跌更多，不知道地下室有幾層，然後因為股市這兩年已經漲很多，巴菲特一直賣股票，你也擔心隨時可能發生黑天鵝暴跌，不得不配置債券想說起碼可以風險沖一下。
你的資本不大，又被迫要做股債配置的話，肯定是要提升配置的效率，不然賺錢會很無感。
股市跟債市目前的情況為何？
美國正式啟動降息循環，截至目前為止已經下修三碼，放水對股市來說肯定是利多，雖然外資還是持續在賣超台股，但再怎麼說投信ETF也買了五百多億，土洋互抵，接下來就是要看第四季到明年第一季的行情，以歷史經驗來說，台股第四季到隔年第一季上漲機率都有六七成以上，咱們至少可以來個審慎樂觀看待。
至於債券就比較辛苦一點，因為川普當選，市場普遍共識就是通膨會再啟，通膨起來了聯準會就很難快速降息，別說快速降息了，停止降息都很可能發生，降息的美好想像被潑冷水，債券自然就漲不起來。
如果以中長期角度來看，在經濟擴張期發生的降息循環期間，股債都是漲多跌少，只不過目前股市現在基本面很好，台灣人都熱情投入買ETF，資金源源不絕流到股市，債市以消息面來說讓大家有疑慮，所以短期來看股強債弱是很難避免的。
股市多頭的股債配置
前面看了很多數據，接下來我想跟你提一些解決方式，分享一個配置方式給你參考，讓你在有限資金做出更有效率的配置。
首先是股債配置比例，既然股債長期報酬率已經這麼清楚，資金不是很大的人，其實不妨拉高股市的佔比，佔比多少比較好？可以跟全世界投資最成功的挪威主權基金學習一下。
挪威主權基金投資很成功，資產規模也是全球最大，目前大概有1.8兆美元，1.8兆美元有多少呢？
台股上市公司所有股票市值加起來大概兩兆美元，所以1.8兆相當於全台股總市值的八成左右，2024年光是第三季靠投資收益就進帳786億美元，近十年的年化報酬率是7.53%，從基金近年的資產配置來看，股債比大概是七比三，因為挪威主權基金的投資時間、規模、績效都拉得很長，這樣的股債配置就值得參考。
用最基本的股債配置，股市通常是0050或006208，債券就是00679B，但因為小資族錢不多，所以要更有效率地賺錢，要更有效率就要開一點槓桿，所以你不妨考慮元大台灣50正二，這樣有機會賺更快，至於這麼做有沒有用，我們來回測數據就知道。
首先是參數設定，時間設定在2024年開始到11月8日，配置比重是正二買70%，元大美債買30%，資金假設是100萬元台幣，看看會怎麼樣。
先來看績效，0050今年以來的含息績效是51.11%，0050正2是68.09%，00679B是虧2.4%。
第一組先假設不開槓桿，股債都用一倍的方式配置，70萬買0050，可以滾到105.7萬，30萬買00679B，縮水到28.28萬，總資產是133.98萬元，報酬率是33.98%。
第二組是開槓桿，股票用兩倍投資，70萬買0050正2，可以滾到117.66萬，30萬買00679B，縮水到28.28萬，總資產是145.94萬元，報酬率是45.94%。
從試算結果來看，一樣都是資金100萬，甚至還都有配置債券，只要加一些槓桿，差異可以多出12%的獲利，以小資族來說，每年要擠出十萬都是非常困難的事情，結果配置策略稍微調整一下，研究工具跟投入時間都沒變，就能多出12萬的獲利，遇到股市拉回也有債券幫忙平衡風險，能避險又能享受股市多頭，這是多好的事情。
當然，在遇到空頭的時候，正二的風險也會比較高，所以到時就需要再做調整，沒有什麼單一簡單方法是可以多頭賺比較多，空頭又賠很少的，除非你有用上我時常在講的多策略操作。
結論
這次提供給你一個利用槓桿投資的方法，一個簡單小動作，報酬率可以增加12%，這對小資族累積資產有幫助，但這是多頭的情況，如果到了空頭，擔心正二會風險過大的話，你可以再適度調整股債比例，例如債券部位拉高一些。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
