整體績效來看,三檔市值型ETF都是2023年上市,所以我們看2024年的成效比較公平一點...
最近0050啟動分割程序,也降低經管費用,除了要跟006208競爭,也要對抗後面新出的市值型ETF,所以這次來跟你聊聊持有006208是否應該跳車0050,還有其他市值型ETF有沒有買進的必要。
0050最近宣布降低經管費用,也同時啟動一拆五的分割計畫,顯然是為了006208而來,因為0050過去最為人詬病的就是費用問題,每年的內扣費用大概是0.355%,但006208追蹤相同的台灣50指數,內扣費用卻只需要0.185%,所以長期績效對比下來,006208肯定是比較好。
以前006208的規模差0050非常多,後來投資人發現6208跟0050沒什麼不同,但費用低很多,而且價格只有一半,所以才越來越多人改成投資6208,侵蝕到原本0050的買盤,0050在2025/2的受益人數有87萬,而後起之秀的6208竟然也衝到67萬了,兩者成立時間差了快十年之多。
所以0050在2025年農曆年前宣布降低經管費用,一口氣降到0.141%,低於6208,我來詳細講一下,0050到底是降了什麼費用,這裡包含了兩筆費用:
第一個是經理費,這採取的是階梯式降低收費,一千億以內的規模,每年經理費是0.15%,超過一千億到五千億之間降到0.1%,五千億到兆元之間降到0.08%,破兆之後的資金再降低到0.05%。所以不是利率一體適用,以現在0050規模四千多億舉例,一千億的經理費是0.15%,而一千億到四千多億之間,大概有三千多億的經理費是0.1%,所以目前的經理費是0.11%。等未來規模超過五千億之後,後面的資金就會再調降到0.08%。
再來是保管費,遊戲規則就比較簡單,目前是0.03%,等未來超過兆元以後的資金,會降低到0.025%。
從目前0050四千多億規模,再對照目前最新的經管費用來看,經理費0.11%+保管費0.03%,合計是0.113%,對照006208的經管費用是0.185%,這就明顯有比較便宜,加上未來降低費用的規劃都講好了,大家買越多,以後的費用越便宜,所以壓力就馬上丟給006208,畢竟長期投資的成本只要能降低一點點,對未來的複利效果就會差越多。
再來是0050準備基金分割,一張變五張,這就比較沒什麼,因為只是股價切成五等分而已,但對於散戶投資心理就比較踏實一點,因為一張從200元左右變成40元,一次買一張的壓力就減輕很多,所以成就感會變很大,不過權益也是切五等份,本來一張的股息可以領五萬元,切割後的一張就會變成一萬元,想要領到本來的五萬股息,還是要買回相同的權益。
不過話又說回來,其實很多0050的投資人都是每個月定期定額在買,不管一張多少錢都沒差,因為可以靠零股交易,所以重點還是持有0050的市值有多少,如果你買了一百萬,那分割後還是只有一百萬,總市值跟應該領的股息,不會變多也不會變少,但總張數會增加,價格會變低。
聊完0050的近況之後,我們回扣主題,來討論兩件事,持有006208的人該換車0050嗎?還有其他市值型該買嗎?
持有006208的人該換車0050嗎?
過去幾年大家都轉買006208,包含我自己跟我幫兩個兒子也買了不少6208,所以來談這個話題剛剛好。前面說到經管費用的差異,如果你持有006208市值不到一百萬的人,先說結論,你根本不用換。
用一百萬市值來算,現在0050跟006208的每年經管費用,其實就只差四百多元而已,還有一件事情是006208一定也開始在研議對策,有可能跟著下降,別忘了經管費降價第一槍就是006208在幾年前先開出的,現在0050跑來回擊,006208自然不可能坐以待斃,富邦很懂薄利多銷的道理,因為如果費用跟價格都比0050高,名氣也拼不過,兩者連結的標的又一模一樣,當然完全沒有買6208的道理,所以你原本持有6208的人要不要換車0050,不妨先再等等,因為很可能幾個月後006208也降低費用到差不多,甚至更低,那你不是又要換回來嗎?
另外一點是,如果真的為了四百多元費用換車,賣掉一百萬的ETF,手續費會被券商收1,425元(手續費0.1425%),另外交易稅也會被收1,000元(交易稅:0.1%),合計就兩千多元,再來是買進一百萬的ETF,券商再收一次手續費1,425元,換車的總費用合計3,850元,摩擦成本跟經管費用相比將近十倍,等於要花很好年才能省回來,所以真的沒必要特地把006208換成0050。
但這是針對你原本持有6208的作法,之後要下新部位的話,你可以改買0050,反正兩檔ETF都追蹤相同的指數,新資金直接換0050,原本的006208就留著不用動。
買0050還需要搭配新的市值型ETF?
再來是買0050或6208的人,看到新的市值型ETF一直推陳出新,需要另外買嗎?這邊一樣先給結論,其實完全不需要。
我們先回到市值型ETF的策略重點討論,其實就是買進市場夠大的權值股,當股市上漲的時候,資金就會平均流入這些大型股票,市值型ETF就能達到跟著整體股市一起成長的目的。
那麼後面新出的市值型又是怎麼買股?其實就是把權值股進行二次篩選,所以其實又回到主題型選股,例如00921、00922、00923這三檔ETF,正好都是在2023年第一季上市。
00921是買產業龍頭,但資金平均配置持有,每一個產業龍頭都是基金等權重的3%左右。
00922是選台股市值前九十大的股票,再搭配低碳轉型評分,主要是從MSCI作爲參考。
00923是根據碳排放資料,評比國內具備ESG的大型股,主要參考來自國內機構企業永續發展研究中心。
這些也被大家歸類成市值型ETF,但其實經過不同選股因子之後,雖然整體持股還是跟市值型ETF大同小異,但持股組成已經跟大盤現況差很遠,好比台積電占比,00921只買3%,00922、00923買了快三成,所以當台積電持續走強時,這幾檔ETF的績效當然會輸給佔比接近六成的0050。
再從整體績效來看,三檔市值型ETF都是2023年上市,所以我們看2024年的成效比較公平一點,0050含息報酬率接近五成,00921含息報酬只有5.68%,00922、00923則有超過三成以上,而加權報酬指數上漲三成多,所以0050比起後面新出的多加了很多限制的ETF的績效多出兩成,00922、00923雖然沒有輸大盤,但如果一樣都是投資市值型ETF,還不如回到最原始的0050。
結論
投資大盤被動指數,本來就是拼長期穩定性,而且最好都不用看盤,這是投資市值型ETF的精神,但是現在光是0050新政策就讓投資人想東想西,其實不用算到這麼細,也不用追一些新出的市值型ETF,意義不大,認真累積投資本金,學習更積極有效的操作方法,然後分配資金買進長期績效好的市值型ETF才是重點。
本文內容僅供參考,無任何買賣建議,投資人應謹慎評估,風險自負。