美國財政部週三（8月19日）無預警宣布將大幅擴大美國國債回購規模，這項措施立即引發市場震盪。美元匯率應聲重挫，跌至近兩個半月以來新低；與此同時，黃金等貴金屬價格則大幅飆升。
美國財政部表示，將把其流動性支持回購操作的最大規模提高一倍，針對較長期名目債券的每次回購操作金額將從20億美元增至至少40億美元，新措施將於9月9日生效。所謂「美國國債回購機制」，簡單來說，就是美國財政部向市場買回已發行的債券，以增加市場流動性並影響利率。此舉被市場解讀為財政部對近期債券市場拋售潮的擔憂。
這項消息導致30年期美國公債殖利率應聲大跌約8個基點。殖利率（債券投資人持有債券所得的年化報酬率，與債券價格呈反向關係）此前已飆升至2007年以來的新高，反映投資人對聯邦債務激增、伊朗戰事、人工智慧產業企業借貸暴增，以及自2021年以來通膨持續高於聯準會目標的憂慮。道明證券（TD Securities）分析師指出，此舉為貴金屬注入了「生命力」。
受此影響，美元指數大跌0.76%，創下三週來最大跌幅，並觸及五月中旬以來的最低水準。美元兌主要貨幣普遍走軟，歐元兌美元匯率則反彈至兩個半月高點，日圓也因此走強，兌美元創下近一週新高。黃金價格更是一飛沖天，現貨黃金盤中飆漲3.6%至每盎司4,487.91美元，一度觸及6月4日以來最高點。白銀、鉑金、鈀金也同步大幅上揚，所有四種貴金屬都寫下兩週以來最大單日漲幅。
聯準會（Federal Reserve）最新公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄顯示，部分官員傾向在7月底會議中升息，且許多人認為若通膨未能回落至2%目標，將需要進一步升息。然而，市場目前預期聯準會9月15日至16日會議將維持利率不變的機率仍高達65%。
彭博（Bloomberg）報導指出，日本內閣總理大臣高市早苗（Sanae Takaichi）政府支持日本銀行（BOJ）在9月或10月升息，以支撐日圓並抑制通膨壓力。德意志銀行（Deutsche Bank）全球外匯研究主管George Saravelos表示，美元貶值合理，因為這除了反映聯準會可能不夠積極的態度外，中東緊張局勢也未見進展，都對美元構成負面影響。
儘管現任美國總統川普（Donald Trump）政府一再宣稱奉行「強勢美元」政策，但市場分析師認為，其採取的措施，例如協調干預、財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）關於貨幣被低估的言論，以及「馬阿拉歌協議」等一系列行動，卻暗示著不同的立場。
