全球5G商機怎麼抓？一張表讓你秒懂四檔ETF關鍵密碼

【理財周刊記者洪子晴報導】「3G、4G改變生活，5G改變社會。」歷經 3G、4G全新的電信設備，帶動快速的網速，造就如 iPhone手機與App等全新的科技應用風潮；2020年5G又是最新一代的電信通訊新趨勢，間接帶動許多新科技產品的走向，談到5G概念，有個共同願景就是萬物聯網，未來在5G時代除了手機、冰箱、電視或電動車等日常生活用品都和網路有著相互連動的關係。

看好5G萬物聯網這個新趨勢，將帶給晶圓廠商強大的動能，意味著未來要內建晶片的產品變多，5G開啟創新、創業的黃金年代，萬物互聯、雲端網路成一體、網路切片、智能邊緣、超低時延等，每一個技術都將引起一場生態的變革。

看準5G趨勢，加上2019年起國人退休理財意識抬頭，喜歡追求穩定報酬，進一步推動投資人躍升，轉而往ETF前進，台灣截至目前為止投信業者共推出224檔ETF，據資料顯示，截至今年8月底，台灣ETF總規模來到1.93兆元新高，有148萬人投資ETF，相當於每兩個台股股民就有一個人交易ETF，光是11月18日當天所有ETF成交金額就高達近百億元，其中目前市面上投信推出跟5G相關的三檔ETF（ 註：國泰台灣5G+（00881）11月18日開始募集）成交金額就達1億8千多萬元。

隨著5G題材火熱，從華為禁制令升級到中芯國際事件，皆能看到供應鏈移轉所帶來的轉單效應，也讓投資人對5G題材心動，但面對新科技新趨勢的商品，該怎麼選擇？其中的差異點又為何？如何搶搭5G趨勢順風車賺錢。

5G題材大爆發 商機誘人

萬物聯網時代來臨，5G 世代即將來臨，在科技、經濟、社會、生活等各層面都將帶來巨大影響，預估至2025年，5G將覆蓋全球65％人口，產值直逼4兆美元，物聯網規模更將一舉衝破3,550億美元。

全球也已經有392個電信業者投入5G網路建置，從AI、大數據、車聯網、智慧醫療、萬物互聯等；據資策會產業情報研究所（MIC）統計資料顯示，全球通信商將在未來五年花費1.1兆元建置網路，5G商機逐漸遍地開花；截至2020年5月，全球42個國家中已有81個電信業者推出5G商用服務，全球5G用戶發展概況，2019年有1,200萬戶，2020年快速成長到1.9億戶，主要成長動能來自中國，預計到2025年將有28億戶，約佔整體30％， 2021年可望成為真正爆發期。

2020年～2035年期間全球5G產業鏈投資額預計將達到約4兆美元，其中中國約占30%；與此同時，由5G技術驅動的全球產業應用將創造超過12兆美元的銷售額。

元大未來關鍵科技ETF研究團隊表示，5G主題將成為2021年投資界新寵已無庸置疑，根據IHS Markit估計，預期全球5G相關產業鏈總產值將於2035年來到新台幣400兆元，而國際間5G投資金額也將水漲船高，5G相關投資商品勢必將成為新一代的資金吸引機。  

布局市場及產業  掌握投資眉角

全球5G 佈局發酵，加上今年新冠疫情爆發，居家工作訴求興起，讓全球企業都將新一代通訊技術作為數位轉型的關鍵起點，繼元大投信與復華投信之後，國泰投信也在11月18日起開始募台灣首檔純台股5G ETF—國泰台灣5G+ ETF（00881），相較於過去元大投信與復華投信將5G ETF主要成分股配置在美國或中國，國泰投信選擇布局台灣投資人最熟悉的台股市場。

儘管這些商品都打著「投資5G」口號當號召，但從投資策略、國家、產業布局權重及風險等級都大不相同；以投資國家來看，元大投信是國內最早推出5G主題ETF，其布局美國、台灣及、韓國及日本，其兩檔相關ETF皆提供明確的主題，例如元大全球未來通訊（00861）是以全球5G主題代表企業為主，產業端找跟5G上、中、下游產業鏈，涵蓋通訊設備、手機品牌、電信業者、REITs 等產業；元大未來關鍵科技（00876）則以全球通訊關鍵科技設備核心供應商為主，產業以5G優先受惠族群，涵蓋被動元件、IC設計、晶圓代工等製造產業，期待透過特定主題抓住完整產品線。

復華中國5G通信ETF主要抓住中國市場商機，布局投資在產品和業務與5G通信技術相關的中國A股上市公司股票，追蹤指數是中証5G通信主題指數（CSI 5G Communication Index），該指數是A股第一個5G概念指數，現階段成分股以電子通訊設備元件為主，直接受惠於5G建設期紅利，後續每年6、12月會隨5G通訊技術發展進程，調整受益的通訊產業鏈個股。

號稱「台灣5G國家隊」的國泰台灣5G+ ETF(00881)將在11月18日推出，其主軸在跟台灣5G相關的上中下游產業，就5G基地台來看，台灣從上游IC的台積電、聯發科、穩懋等，中游的大立光、欣興電，至下游的鴻海、廣達等，這些知名台廠不論是在基地台佈建或5G手機製造等，都扮演全球主要供應鏈要角。

看前五大持股  抓住一籃子潛力股

會買 ETF的投資人不外乎是 要分散風險，想用一些錢買進一籃子有潛力的股票，所以買進ETF觀察前五大持股就很重要。元大全球未來通訊ETF布局範圍涵蓋通訊設備及手機品牌等上、中、下游產業鏈，其成份股蘋果占8.1％、美國電塔占6.4％、三星電子占7.9％％、台積電占8.3％、思科佔8.0％，元大全球未來通訊 ETF 集中在5G 相關的熱門電子股，如果投資人覺得APPLE、台積電、三星等單一個股股價太高，或許可以佈局元大全球未來通訊ETF。

元大全球未來關鍵科技ETF就是特別鎖定5G相關的上游零組件產業，為目前台灣規模最大的5G ETF，其追蹤 iStoxx 全球未來關鍵科技指數，標的分散，挑選全球關鍵產業的優等生，投入研發的公司才能維持優秀的獲利能力，瞄準5G產業中深具「硬實力」的零組件廠商，例如台積電、日本村田、應用材料、東京威力科創及高通，在國家配置上著重於製造及設計大國，產業配置專注在關鍵科技製造龍頭，涵蓋通訊元件、IC 設計、手機零組件等製造業者外，加入電動車相關產業。

5G是門新興產業，這個產業受到中國政府的政策支持，看準趨勢，復華中國5G通信ETF順勢推出，追蹤「中証全指指數」為篩選主軸，該指數是去年底成立，中國第一個成立的5G指數，也是今年中國股票型ETF流入金額最高的指數，其篩選成分股標的是將總市值與日交成交金額後20%的標的去除後，再從中挑選與5G通信產業的相關標的，包括電信、通信、計算機以及電子設備產業等，前五大持股有立訊精密、歌爾股份、中興通訊、兆易創新及三安光電。

中國是全球最大的5G市場，蘋果也不得不靠攏紅色供應鏈，為了鞏固中國市場，蘋果對於中國的立訊精密和歌爾特別照顧，將風靡全球的AirPods頭戴式耳機組裝全交給這兩家公司，加上立訊精密是中國代工廠龍頭，受到蘋果扶植，跨入iPhone組裝廠，有陸版鴻海之稱，歌爾則是全球ARVR代工龍頭。

國泰台灣5G+ ETF(00881)是追蹤臺灣5G+通訊指數，以近兩年來看，臺灣5G+通訊指數上漲幅度高達71.75%，漲幅較全球5G通訊指數勝出近30%，看準台幣走強，預期美元將持續低利走貶，聚焦布局台灣唯一100%鎖定全球最強台股5G科技廠，成分股篩選條件除了營收、獲利及流動性外，以近三個月日均額5千萬以上交易量，及近四季EPS＞0的個股，目前前五大持股為台積電、聯發科、鴻海、聯電及大立光。

國泰台灣5G+ ETF(00881)經理人蘇鼎宇指出，美、中兩大市場iPhone 12 Pro與12 Pro Max大賣，甚至已有缺貨狀況，預期台灣主力組裝廠鴻海將優先受惠，同步帶旺大立光等協力廠，這股由iPhone掀起的5G換機潮，可望持續推升明年全球5G手機銷售量，預估主要晶片相關供應鏈將成長至5億支水準，年增量可望翻倍。

風險大不同  投資人宜留意

目前四檔國內5G ETF，除了元大未來關鍵科技(00876)是以上游零組件硬體為主，其他都是上中下游產業；就投資市場來看，元大兩檔布局策略以全球性為主，復華及國泰則單押某一個國家，就風險來看，單押某一區域風險也較高，至於配息方面考量的投資人，目前只有國泰台灣5G+ ETF(00881)有半年配息一次，其餘都是不配息，主要賺資本利得。

就整體趨勢來看，現階段布局通訊股並無法立即賺到錢，例如中華電、遠傳之類的通訊股，畢竟現在這些相關企業都花錢佈建基礎建設，獲利短時間不會呈現，歸因5G屬於主題投資，風險一定較高，但它絕對是未來趨勢，風險無法承受的人，不建議進場佈局。

至於如果佈局單壓中國市場，雖然追蹤5G產業指數，也分散投資標的，但因為該指數標的集中在訊息技術以及電信業務，所以該行業上漲或下跌，作為該指數的投資人無法避免要隨波逐流，加上5G是新興產業，必須承擔一定的產業風險，這產業是靠政策扶持而起，相對跟相關政策連結波動也會受到影響，建議將5G通信主題ETF基金作為資產配置中的一部分，並將剩餘資金分散投入至其他產業的ETF裡。目前復華投信這檔ETF是國內陸股原型ETF成交量最大，現階段以基礎建設為主，之後隨'5G進程，再布局中下游或終端產業。

元大未來關鍵科技ETF研究團隊表示，傳統的依照產業分類的主題投資方式，已不符合趨勢及環境的變化，投資人難以快速辨別與掌握真正具有5G核心發展價值的企業，因此近年來有助投資人降低投資門檻、輕鬆掌握投資主題的5G ETF快速崛起。

復華中國5G通信ETF基金經理人廖崇文分析，中國5G ETF因聚焦單一國家，風險屬性相對較高，適合積極型投資人，且適合想投資陸股，或是有閒錢能接受其波動度高的投資人，還有資產配置沒有陸股相關資產的人，建議將它視為衛星部位，用定期定額方式買進。

業界5G ETF比較表

資料來源：各投信公司                             製表：洪子晴