很多人都知道，投資時，透過複利的計算，將可以創造驚人的財富累積效果。不過，我要請大家思考一個問題：到了第三人生，你有必要想到二十年後能累積多少財富嗎？
我用兩個不同年齡的人來舉例說明。小陳今年四十歲，有穩定的工作，他以100萬元進行投資，假設每年有10％的報酬率，過了二十年，他六十歲退休時，依複利計算，原先的100萬元就會累積到672萬元。老王現年六十歲，已經退休，他存了600萬元，統統拿來投資，報酬率同樣也是10％，過了二十年，他八十歲的時候，依複利計算，財富將會累積到4036萬元。
我認為小陳當然該追求複利效果，因為這樣做，財富會是原來的六至七倍，而且最重要的是，他還有固定的薪資收入，所以有能力把當年賺來的投資收益再投入，累積複利的成果。
反觀老王，如果像小陳一樣，把當年賺來的投資收益再投入，到了二十年後，將會成長到4036萬元，我相信即使他活到一百歲，也一定不會擔心錢不夠用。不過，他何必等二十年後再來花這四千多萬元？或許他根本就活不到八十歲，屆時就會留太多錢給子女了，這真的有必要嗎？
大家都聽過一個比喻：退休以後能花的錢，就好比一杯水。有些人捨不得喝水，結果過世後水還剩很多，當然就很可惜；有些人喝水不知節制，沒幾年就喝光了，人卻還活著，這樣當然就很可憐。
我相信，絕大多數人的水都不會太大杯，所以都很擔心發生後者那件可憐的事。這時候，一定要透過適當、穩健的投資，讓杯子裡隨時能注入新水，這樣一來，錢不夠用的焦慮感就能相對減輕。然而，你也不該讓水一直源源不絕加入，加到滿出來，你都喝不到，那不就浪費了？
在第三人生，如果把當年賺來的投資收益再投入，不就是讓新水不斷滿出來，結果喝不到嗎？這時，我們再換成小陳的身分思考：他四十歲的時候，杯子還空空的，即使注入新水，也不至於滿出來，所以就不必擔心喝不到。
簡單來說，第二人生喝的水要比新注入的水更少，才能累積得愈來愈多，但第三人生喝的水如果比新注入的水更多，其實也無妨，只要確保一直新水會不斷倒進杯中就好了，重點是「會不斷倒進」這五個字。
不過請注意，通貨膨脹率會讓你原本的那杯水默默、慢慢地蒸發掉。也就是說，從銀行定存利息加進來的水，實在太少了，絕對無法彌補逐漸蒸發的水分，所以那杯水其實根本沒有增加。換句話說，在投資各式金融商品之前，要先確定其利息收入，至少要具備能打敗因通貨膨脹而減損的實質購買力。
上述老王的例子提到，他每年的報酬率是10％，這其實並不容易達成，但只要認命一點，一年只以賺5％為目標，就相對容易；一旦想賺更多，反而會連5％都賺不到，甚至還可能倒賠，也就是不小心打翻杯子，讓水灑出去，這絕對是第三人生的投資大忌。
只想賺5％，為何容易達成？因為你只想賺股息，不妄想賺價差，而目前台股中每年股息殖利率超過5％的股票非常多。想賺的比5％還多，就一定要從賺價差來取得，但這樣反而很容易賠錢。
老王的投資本金為600萬元，每年賺5％，也就是每年賺30萬元，夠不夠第三人生花用呢？這要問老王才知道了。如果換作是你，夠嗎？此外，萬一生活上有急用呢？萬一發生股災呢？發生這兩件事，就像是水不小心灑出去了，如何預防呢？
我建議讓第三人生安心的財務條件，具體來說，就是要備有未來一年生活費二十二倍的錢。以老王為例，他需要的應該是660萬元，然後拿其中的600萬元，找到每年確定可賺5％的標的，賺進30萬元，剩下的60萬元則用來支應生活急用，或股災來臨時不進場的生活花費。
這項財務條件，還必須要配合兩個前提，就是已經買了足夠的保險，以及擁有自住的房子，且繳清貸款。如果沒有這兩個前提，你所需要的錢就不會只有二十二倍，也就會離安定的第三人生愈來愈遠。
如果已經具備這些條件，而且第三人生每年都「有賺錢」，認為自己「不窮」，當然就能「開心花錢」。因此別再算複利了！
本文出自今周刊出版施昇輝<不窮、不病、不無聊>
