該怎麼選定存股？一張表找到人氣金融股與0050新拐點

這幾年很多投資達人鼓吹民眾「存」金融股，存金融股近幾年成為投資顯學，打著「股價便宜」、「股利不錯」、「大到不會倒」……等特性，吸引許多投資人進場。

對存股族來說，2020年可能是個幾家歡樂幾家愁的一年，去年台股權值王台積電強勢的領漲，帶動大盤不斷走強，股價頻創新高，也讓ETF跟著漲幅不少，但反觀金融股，去年股價不漲反跌，如果把資金全投入金融股，可能會大失所望。

對於追求投資穩定的民眾，是否要繼續存金融股，還是轉換存台積電零股，或是搭上台股熱潮投資ETF，到底哪種投資方法才是最適合民眾？究竟買進持有金融股當存股標的，若只比較報酬表現，報酬率真的能超越0050嗎？

2020年3月爆發新冠肺炎疫情，疫情擴散到歐美，進而造成全球股災劇烈震盪，甚至一度面臨外資倒貨潮，美聯儲率在3月連續兩次緊急降息，將利率降至0～0.25%的超低水平，低利對金融股造成衝擊，也讓金融股跌落神壇，表現落後大盤。下半年隨著資金行情引爆，讓股災的跌幅逐漸回升，許多國家股市還紛紛創下歷史高點。

從以下這張表來解析這幾年市場幾位達人推見的熱門金融股及0050的報酬率來做分析比較，讓投資人參考。

表一.2020年熱門金融股與0050報酬率一覽表

資料來源：台灣證交所      製表:洪子晴

對於投資人而言，進入股市最怕選錯標的，尤其面對不可預知的金融市場，即便過去對金融股評價是「較穩定」、「波動較小」、「配息穩定」，也可能跌了一跤的時候，在以現金股利並為繼續投入的情況下算出報酬率，七檔金融股中有中信金、第一金及華南金的報酬率為負值，至於其他四檔的投資報酬率表現，除了元大金有到9.02％外，其他含現金股利報酬率也約2％；而代表台股市場的0050，特色是分散投資風險之餘，還能擁有貼近大盤的報酬，現金股利高達3.6元，去年投資報酬率高達29.81％，若想搭上台股的大多頭的投資人，投資0050相對合適。

為什麼金融股會落後這麼多呢？理財效率王余家榮表示，各國央行降息政策造成「存款與放款」利差縮小，使得銀行業獲利跟著縮水，因此影響到金融股的股價表現，這些在疫情發生之前都無法事先預測，想要避免出現這種狀況，就是將資金做好分散風險的配置。

台股具指標性的ETF台灣50，是綜合各種產業的ETF，它同時持有台股市值規模前50大的股票，其中也包含金融股、電子製造、電信服務、塑膠、水泥、鋼鐵、汽車等產業，其內建三個月調整一次成份股的機制，號稱買一檔ETF就能夠同時兼顧買台灣前50大企業，同時也讓投資人分散產業風險。

不同的存股標的報酬表現也會差很多，過去因長期營運穩健、獲利表現亮眼而身受存股族喜愛的金融股，常會被拿來與0050做比較，以下就表格比較分析：

1.存金融股並非獲利保證：任選七支人氣金融股，僅四支有正報酬，由此可知存金融股並非每年都有獲利保證。

2.避免落後市場，不要單壓一種產業：這七支金融股在2020年全都落後台股整體市場20%以上，余家榮建議，不要只集中單一產業，可以適度配置資金到更多不同的產業，例如電子、塑化、鋼鐵、零售通路等。

3.存金融股配置余家榮提到不要超過整體投資總額的50%，另外50%的資金放在追蹤整體台股市場的指數型ETF，例如台灣50，如此當台股市場牛市行情，投資人也可搭上順風車，像去年台股近30%的行情你就不至於錯過。

4.回顧這五年0050最高跌幅僅5.5%，金融股動輒上下波動10%以上。0050雖時常被認為是「無腦投資」的標的，但相對之下，還是屬於風險較低，同時兼顧收益（配息）的投資方式。

5.而觀察近5年年化報酬率（不含息）0050為15.47％，這七檔熱門金融股中，只有元大金11.64％超過10％報酬率。

不論投資標的為何，資產配置和風險控管要兼顧，存股的同時也得定期檢視自己手中的持股情況，做到汰弱留強，才能在瞬息萬變的金融市場中找到獲利的契機。

註1：投資皆有風險，過去績效不代表未來，並不保證未來績效如此。

註2：以上內容純粹舉例分析，不代表推薦個股！