由於美國10年期公債殖利率彈升，造成全球金融市場近期高檔震盪，面對全球負利率債券規模居高不下，股市價格越來越貴，市場波動越來越頻繁的情況下，投資人要如何因應市場變化調整自身的投資策略？
這幾年被動式投資標榜著不做任何研究和預測，一次持有整體市場上的所有投資標的，可跟整體市場長期經濟成長一樣的成果，受到市場青睞，但隨著市場變動起伏大，牽動投資人的情緒，市場過度反應例如殖利率及通膨的變動，透過量化策略的主動式投資，以選擇標的和選擇時機，反而可以創造比整體市場加權指數平均更好的績效。
所謂量化策略就是利用大量的數據資料，讀取數種能帶來超額收益的模組，以此為基準，運用數量模型驗證，並固化這些規律，採用分析、系統化、模型化的方式，經過歷史資料驗證，得出有效的回測績效，並持續嚴格自動執行交易。例如股市持續創新高、美債殖利率反彈，投資人不免陷入人性思維，此時不是買債券的好時機，但是柏瑞投信透過「高IQ」量化策略結果，從波動中尋找全球債市的投資機會，現在反而是買債券的好時機。
量化策略的核心在於，把主觀的投資理念和投資策略客觀模型化；其次是用一套紀律化的方法替代主觀情緒化進行交易。柏瑞集團固定收益量化投資主管陳海波先生所領軍研發出來的獨家量化債券策略，是電腦與人腦的強勢結合，利用量化債券模組可對海量的投資標的進行篩選（如流動性、相對價值、信用展望等），並建構出最適化的投資組合，即使在低利環境下，仍具有再追求額外息收的機會。
在疫情仍然肆虐下，從美股去年的收盤及漲幅狀況來看，道瓊指數收30,606.48點，全年上漲7.25％，NASDAQ指數大漲43.64％，S&P 500指數則上漲16.26％，反觀國際美元指數是跌6.7％，其中連結性在於Fed的貨幣政策，去年12月Fed全年度的最後一次會議所做出的決策是將0到0.25％的政策利率至少維持到2023年底。
鮑爾表示，聯準會希望通膨預期定在 2％，可能要花三年多的時間才能實現 Fed 的2％目標。柏瑞投信投資長黃軍儒提到，公債殖利率上升壓力仍在，預估美國十年期公債殖利率大約就是維持目前1.75％左右水準，但景氣復甦、企業獲利改善均有利於信用債券的利差持續收斂，降低利率風險衝擊，有利債市前景；加上 Fed政策維持寬鬆，美國經濟強勁，但其就業市場還是相對薄弱，去年新冠肺炎導致最高峰時期失業人口高達3千萬然，目前約2千萬人次，但就基本來看要維持在500萬人口；Fed量化寬鬆政策明年可能會在明年調整，隨著美國經濟復甦，有可能引發美元走強，投資人要留意今年第四季會先予以反應。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，近期美債殖利率的彈升幅度已達到近3倍的標準差，接近2013年QE退場恐慌與2016年川普當選，研判屬於過度反應的機率較高，而且美國股市近期驚驚漲，但市場波動卻居高不下，更需要在投組中加入高評等的債券來降低波動度。
柏瑞全球策略量化債券基金預定基金經理人陳柏元表示，根據2005年底以來的統計，如果以綜合債跟美國10年期公債殖利率相比，可以發現美債殖利率起伏是常態，即使彈升幅度超過長期平均，綜合債7次中有6次的年化報酬率為正值，平均值約在5.5%，且唯一例外那一次，主要是因為油價崩盤的原因，並不是真正的利率風險造成。
柏瑞「高IQ」量化策略模擬同一期間，卻能夠通過升息與利空的洗鍊，不但長期投資成果佳、隨時進場的勝率也高，收益潛力更勝綜合債、波動也低於投資級債，是現階段資產配置的優選。
看盤進出是很累人的事，那就交給專業的投資團隊，在大市場波動中，尋找穩健的獲利機會，債券經理人的主要工作就是去精選出投資效益較高的標的，隨著數位浪潮來襲，量化分析是投資決策上的強大輔助工具，但仍需要人類的經驗來更趨於完善，透過量化分析結合扎實的基礎研究，從不斷變化的投資主題中融合宏觀觀點，將有助提高債市投資效率及效益。
