根據柏瑞投信2021年5月洞析ESG報告指出，美國逐步走出疫情影響，加上拜登政府接連推出刺激政策，經濟與就業市場持續復甦，美國2021年第一季 GDP季增年化達6.4%，創40年最佳。雖然5月核心通膨因基期效應短暫攀升，但市場已逐步反應，通膨預期也跟著觸底下滑。預期美國10年期公債殖利率維持緩升格局，ESG企業債所面臨的利率風險已有所下降。此外，股市持續創高但走勢震盪、投資風格輪動，成長型如科技股與景氣循環如金融、消費類股互有表現，ESG 股市整體收漲。
因此，富達國際針對亞洲區包括台灣、中國大陸、香港、新加坡、日本等市場進行ESG意識相關調查，例如個人存戶和投資人對於環境、社會及企業治理（
在五個市場中，受訪者對ESG的認知有所不同，其中，中國大陸受訪者聽過ESG投資的比例最高 （65%），且在接受問卷調查之前就知道可以投資於推廣 ESG 價值的企業比例也最高（72%）。相對於台灣的受訪者，僅38%聽過ESG投資、48% 知道可以投資推動ESG價值的企業。然而，關於永續投資對於企業影響的看法，台灣受訪者則相較其他地區更相信永續投資的力量，有60%台灣民眾認為ESG投資是能造成正向影響力的方式，且57%認為透過投資金額的移轉能改變企業推動ESG的行為。
根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業(每年約500-600家)將進行ESG評估，符合條件者才予以納入投資組合，此一ESG篩選投資流程，將發揮全球永續發展的領頭效應。富達國際台灣投資策略分析部副總經理林紹凱表示，隨著投資人意識的提升，ESG的議題將逐漸成為企業首要的任務，而不是可有可無。有遠見的公司將更重視永續經營，用心投資於員工福利、治理標準和環境績效等方面。此外，企業在ESG相關的揭露也將更為重要，因為越清楚的揭露將可能獲得更多ESG投資人的青睞，進而提升公司營運表現。
柏瑞投信表示，就評價面來看，在新冠疫情未退、拜登推動綠色政策、全球負利率債券規模仍逾13兆美元的環境下，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠於美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，也吸引5月份資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級債指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較前月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。
此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過ESG債券殖利率約1.62%，相對於全球公債仍具有投資吸引力。另方面，企業基本面持續受惠經濟復甦，5月份全球ESG企業債及高收益債的信用利差呈現收斂，預期未來還有收斂空間。
在基金配置上，截至５月底，施宜君指出，依據柏瑞量化債券模型，5月份產業配置偏好原物料、能源、銀行等景氣復甦受惠產業，並增加投組（含利率期貨部位）存續期間。投組平均殖利率為2.37%，避險後的殖利率為%，平均存續期為5.66年，總體來說，整體存續期間將維持較長的水準。
在ESG股市方面，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，股票量化模型顯示市場風險偏好仍佳，美國疫情發展樂觀，整體經濟持續轉佳，短期資金仍偏好消費相關的價值股。不過，今年來價值股領漲的優勢趨緩，成長股有望重拾成長動能，有利於以成長股為主的科技股表現，為近期投組加碼配置的重點。
江仲弘指出，截至5月底，本基金資產配置為投資級債36.15%、高收益債26.40%、股票30.46%。投組產業配置以金融業為主，占比為29.34%，循環性消費次之，比重為14.38%。不過，基金投組配置仍將隨市況而作調整，並須留意ESG股債市場仍有波動風險。
就台股方面，從近期大盤陷入高檔震盪，觀察盤面可發現，例如結合ESG與高股息概念的國泰永續高股息ETF（00878）抗震能力強大，根據昨(21)日指數表現，台灣50指數單日下跌2.2%，然而MSCI台灣永續高股息指數跌幅僅1.1%，顯示00878在市場震盪之際為投資人提供雙重防護力，且持續受惠全球EGS長線資金進駐，適合投資人安心存股、長期持有。
台灣主要指數6/21單日漲跌幅(%)
