資金行情，產業景氣佳、加以國內疫情趨緩，本週台股再創歷史新高，觀察整體疫情發展，由於Delta變種病毒肆虐影響，市場擔心其對美歐經濟復甦有所影響，延後解封時程，然而觀察此次變種病毒，相關疫苗仍具有一定保護力，因此關鍵還是在一旦疫苗施打普及，美歐疫情大方向將仍受控，對歐美景氣的影響相對有限，市場逢回可適度佈局。
近期盤面以傳產股之航運與鋼鐵為主流，資金比重為新高之70%，電子股比重降至26%，為短期盤勢警訊，短多出場的可能性高，中長期而言，關鍵在資金能回流電子；展望未來，由於集團作帳已結束，傳產股比重可能下降，回流至低基期電子之機率較高，籌碼流向為觀盤重點，六月融資大增628億元，當沖比高達31%，而外資仍賣超，預期盤面可能持續以當沖等短打方式前進，漲多之傳產股宜適度降低比重，將資金轉入第三季進入旺季之族群。
EIA數據顯示，截至6/18日，原油庫存減少761.4萬桶，是2020年3月以來最低，大幅高於分析師預估的350萬桶，NYMEX原油期貨上漲0.47%至73.42美元/桶，為連兩日上漲。雖此前OPEC+減產規模及沙國額外減產量皆縮減，但原油需求維持高檔，預期而2Q21仍將持續供不應求，後續則關注OPEC+下周決定8月及以後的增產幅度。原油價格偏多，塑膠股展望正向。第二季受惠PVC、EVA、AN利差維持高檔，台塑預期本業獲利將再創新高；南亞的電子材料市況熱絡，且聚酯獲利貢獻提升，營益率將優於第一季。相關公司：台塑、南亞、台化。
長期而言，各國疫苗施打狀況逐漸普及，開發中國家疫情和緩，市場需求有望回升，針對下半年電子旺季，我們認為iPhone 12s有機會準時在2021年9月發表。預估iPhone在2021年出貨量約2.24億支，其中 iPhone12s 出貨量約8,960萬支。預估iPhone 12s系列售價將與iPhone 12系列相當；蘋果對零組件廠拉貨將轉強，隨著手機旺季的到來以及蘋果的拉貨，蘋概股可望逐步接棒演出，可佈局相關個股。
被動元件產業在經過了2019年及2020年的庫存調整，需求端方面MLCC、R-chip由於PC、5G產品以及車用的被動元件用量較以往大幅增加下，產業供需恢復健康。受惠宅經濟效應，PC需求強勁以外，車載、5G手機、工業電腦4Q20復甦，車載及5G手機所需的被動元件量是過往的數倍，因此1Q21開始供需出現緊俏現象，由於上游原物料上漲，加上被動元件廠庫存水位下降影響，日廠於1Q21宣布漲價，觀察台廠產品包含電容及電阻也隨之調漲10-20%不等，在6月再次調漲10-20%，帶動獲利攀高。2Q21受惠於PC及其他應用需求續強，大多數被動元件廠接單出貨比高於1.5倍，預期台廠2Q21營收會有不錯的表現，建議挑選訂單能見度高的個股操作。
