電動車進入大爆發時代 環保愛地球基金前景夯

環境污染日益嚴重，特別以工業污染與交通廢氣為罪魁禍首，近年來人們意識到問題的嚴重性。世界各國倡導環保、提升環保制度的聲音也喧囂呈上。

隨著全球暖化議題受矚目，在全球戮力推行綠色政策的推升下，2020年是電動車產業的重大里程碑，全球新車銷售量已有4.2%來自電動車。奧迪執行長Markus Duesmann認為，電動車將在兩到三年內，變得與汽油汽車一樣有利可圖。德國媒體近期援引Markus Duesmann的表述稱，到2025年，電動車的銷售回報率，應該會從目前的5.5%上升到11%以上。

與過往產業的發展歷程不同，電動車是一種從無到有，甚至是從根本上改變產業型態的革命，如同智慧型手機問世的趨勢使然，不僅大大顛覆消費市場，也將誕生新的行業巨頭，在全新的發展態勢下，也吸引不少投資踴躍搭上電動車的投資列車。

談到汽車產業，近年來電動車的盛行，也象徵著環保意識的抬頭。舉起降低污染大旗同時，電動車發展技術也日新月異。其中特斯拉（Tesla）就是綠色浪潮下所崛起的品牌巨頭的最佳例證，特斯拉所帶來的創新商業模式及未來價值，目前仍沒被完全發掘，有「女股神」之稱的伍德（Cathie Wood）旗下的方舟投資管理公司（Ark）在2021年三月時便預估，美國電動車大廠特斯拉股價到2025年時，將衝上3,000美元，遠高於目前的655美元。

汽車電動化不僅在能源結構的改變，同時汽車電動化之後，車聯網、自動駕駛、或各項共享服務才得已提高實現的契機，進而促進現有汽車產業升級與市場格局革命性的影響。

台新投信指出，在環保意識高舉下，電動車及智慧能源已是全球發展趨勢，如美國總統拜登今年五月參訪福特(Ford)位於密西根州的電動車工廠，提到預計投入逾1700億美元資助國內車廠生產電動車、電池及相關零組件，並對消費者提供國產電動車稅務減免，進而刺激電動車需求；而美國總統拜登推行2兆乾淨能源預算，智慧家庭和智能電網的在各類型建築物包含住房與工廠的需求大增，在全球主要經濟體引領風潮下，環保愛地球相關基金超”夯”，其中，具ESG利基的公司股價表現可望打前鋒。

台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰指出，近年來國際汽車大廠商對電動車項目發展的重視程度有增無減，除了龍頭特斯拉外，今年將會有十餘款新的電動車在美國汽車展銷廳亮相，其中不乏通用汽車（General Motors Co.）、福斯汽車（Volkswagen AG）等老牌汽車大廠的力作，另外，歐洲汽車大廠奧迪、賓士也將於今年上市電動車，在新創公司及老牌汽車大廠共襄盛舉下，電動車相關產業深具成長爆發力。分析師估計，2021年全球電動車銷量為353萬輛，較2020年成長69%；2025年全球電動車銷量估將達1,252萬輛，未來5年平均年複合成長率達38%。

另外，汽車在電動化、自駕化過程中，創造全新藍海市場，關鍵零組件的用量、規格大幅提升，從關鍵零組件來看，由於車規標準高、具進入門檻，多由已具備生產技術的領導廠商切入，如數年前全球被動元件龍頭日本－村田製作所（MURATA）宣布放棄中低階產品，轉專注於高階車用，其今年在相關設備上的投資再創新高，顯然極度看好電動車每單位產品MLCC用量倍數激增的需求。

同樣具備高技術水準的日廠TDK，是全球指標鋰電池組件供應商，在美國電動製造需求下，TDK與掌握電池材料的中國廠商家強化合作，2021年整體投資金額有6成投入該領域。以上僅為全球關鍵零組件的部分實例，兩檔個股均為「元大未來關鍵科技」（00876）持股：村田製作所權重4.55%，為現階段第8大持股；TDK權重1.47%，為現階段第15大持股。並整理元大未來關鍵科技ETF電動車相關零組件企業持股權重如表一。 

資料來源：元大投信，資料截至2021/6/30。

在智慧能源發展趨勢方面，蘇聖峰指出，全球主要經濟體政策大力扶植，美國總統拜登將於就任第一天重回《巴黎協議》，2035年發電來源零碳排，以風力及太陽能取代煤炭；中國十四五計畫綠能佔比由15%調升至20%；歐盟復甦基金7500億歐元中有三分之一投入綠能，2030年底將再生能源發電佔比從32%提至65%，推動風力與太陽能發電。由於替代能源發電成本已下降接近石化燃料，未來20年有接近3兆美元投資在風力發電與和太陽能發電，相關企業成長動能強勁。

資料來源：彭博資訊，AXA資產管理公司，台新投信整理，2021/4