財報裡面有四大金剛：分別為損益表，資產負債表，現今流量表以及股東權益變動表，損益就是收益-費用，可以看出當年企業的經營能力，資產就是負債+股本+損益，可以看出企業長期經營能力和體質，現金流量表就是企業掌握現金流量的能力，從股東權益變動表可以知道股東和員工的紅利好不好以及公司累計盈餘的多寡。
財報和營收可以告訴我們一個大方向與熱門產品的大趨勢，但是由於公布時間和實際時間是落差的，因此表現在股價上也會有一段落差。若財報數據可以搭配技術面來綜合研判，就會破除更多財報投資上的一些盲點。
從財報找出股票可能是地雷股的重要觀念：
1.大量使用轉投資公司，但是投資卻失利。
2.財務長離職，出售手中股票。
3.客戶集中且付款拖欠，貨卻越賣越多給客戶。
5.董監持股比重過低或董監質押或大量申報轉讓。
6.操作高槓桿的商品。
7.應收帳款天期拉長或者高於同業的應收帳款天期。
8.短線償債能力流動比率和速動比率衰退。
9.營收持續衰退且存貨周轉率大幅下滑。
10.大幅虧損且產品毛利率驟降。
當股價跌到谷底，一定會有先知先覺的人進場逢低買進，因為公司的高層知道未來有訂單進來，然而訂單進來就一定要馬上入帳嗎？這時間是可以調控的。但是只要有人進場買股票，在證券交易所就會出現：用多少價，買多少張，因此，在線圖上的量價結構就會出現變化，技術分析是研究漲、跌、盤三種盤態的統計學，因此一旦符合多頭走勢依照技術面出現表態k棒，守好停損就可以切入進場。
由於財報發佈與實際狀況是有時間上的落差，比如說，公司內部都知道這一個月每天都要加班且業務暴增，但是公布月營收財報卻是一個月以後的事情。由於技術面可以抓到時效性，因此可先從技術面作切入。我們經常遇到最會飆漲的就是轉機股，可以轉虧為盈的股票是最會飆漲的。剛開始我們從財報會發現轉機股營收都非常爛且賠錢不少，但是股價卻默默的上漲。當我們聽到業績會大好，會轉虧為盈時，此時股價又快要見高點了。因此若可以搭配技術面可以破除一些財報有其時間差的盲點。
我們用市面上最常用的KD指標來搭配研判財報的陷阱與迷失，操作最重要的就是要先研判到底盤勢是漲、跌、盤的哪一種，KD指標是從RSV所推導出來的，RSV的定義和九天的威廉指標雷同，威廉指標其區間範圍為0～100。我們把0～100用20，50，80這三條線給劃分出來四個空間，我們把他稱之為四大多空位階。
位階的意思就像職位一樣，不同的職位領的薪水是不一樣的。因此當股價在漲勢之中，KD指標經常會在80～100這個軋空位階作遊走。當股價在跌勢之中，KD指標經常會在0～20這個殺多位階作遊走。若股價是盤漲走勢，KD指標經常會在50～80這個盤堅位階作遊走。若股價是盤跌走勢，KD指標經常會在20～50這個盤堅位階作遊走。
在波浪之中經常出現第三波為主升段，主升段走完之後會拉回第四波，之後再往上走第五波，我們可以利用KD指標在軋空位階遊走時，定義此波為主升段，之後拉回再往上就是走第五波的末段噴出，此時就是股票要獲利出場之時。任何利多消息都要視為是主力出貨為主。同樣的道理，當第三波往下跌波的主跌段時，KD指標會在殺多位階作遊走，之後反彈再往下破低點就是經常是最後趕底之時，此時才能留意是否量縮止穩打底之後的主力進場跡象出現後，才能進場跟隨。
