KD指標幾乎是每個技術分析初學者必學的指標之一，它不但簡單而且好用，更可以由使用者自行設定習慣週期，而它快速反應，指標訊息清楚，在實際使用上的確可以幫助投資者判斷行情或進出參考訊號。
但多數人卻是只知用其最表面的功能，就像拿一支智慧手機只知道打電話，豈不浪費了幾萬元的手機，而ＫＤ指標除了基本的功能之外，尚有很多專業級的訊號供投資者使用。我們就先從最初階專業級來入手，這種用法若能使用得宜，已勝過一半的人。
1.一般用法：一般而言KD 黃金交叉(K 由下向上穿過D) 是買進訊號,而死亡交叉(K 由上向下穿過D) 是賣出訊號。原則上金叉是股價盤整或下跌後開始上漲或盤漲,所以這個買進訊號是對的，而死叉是股價上漲後開始盤整或下跌，所以賣出或放空也是對的，但是在實戰中卻是時對時錯，甚至勝率不足五成，最終變成作白工。
金叉位置買進，停損設定為金叉最低點的位置，這種訊號是最常見到的情況，而且盤整時ＫＤ常會金叉死叉不斷出現，這也是多數策略最常遇到的窘況。
2.進階濾網用法：ＫＤ訊號不穩定的主要原因在於股價的趨勢不對，上例中看到股價是處於沒有趨勢的走法中，所以容易失敗。因此我們必須加上趨勢的濾網。在多頭走勢時，我們只用ＫＤ金叉的訊號找買進訊號，而空頭走勢則只用ＫＤ死叉訊號放空。
多頭的定義為：月均線>季均線，同時二條均線皆向上走，若要買在起漲的位置，二條均線就不要乖離太大（10%以內），這時的ＫＤ金叉訊號就會穩定多了，也是一個不錯的買訊。而停損位置則設為最近的低點。
我們以最近所操作的大同說明，８／１９日ＫＤ出現黃金交叉，而且濾網過關，月季線的乖離很小，值得中期持有所以買進此標的，而９／１４則出現另一個符合濾網的ＫＤ金叉訊號，若空手者可進場，已有部位則加碼。
圖中金叉的位置搭配我們的濾網其效果就會比較好，停損設為綠線低點。
空頭的定義為：月均線<<季均線，且二條均線皆向下走，呈現空頭排列，而放空位置則為ＫＤ死亡交叉的位置，停損則設為死叉前最近的高點。
再以近來投信與外資一路賣超的標的—群創(３４８１)而言，下圖自７月初開始，空頭濾網都符合條件，而每一個ＫＤ死叉都是很穩定的放空訊號，當然並非所有的訊號都會成功，但此策略的勝率的確頗高。
圖中的死叉都是比較可靠的放空訊號
結論，當多頭走勢時，我們要找買進訊號，多頭濾網設好就只觀察ＫＤ金叉的位置，而空頭走勢就使用空頭濾網，找到ＫＤ死叉訊號即可。當然ＫＤ尚有其他專業級的用法，待下次再談。
理周教育學苑講師 周鼎松
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