近期台股表現與美股相同，走出與市場想的不一樣的走勢，以內資偏好中小型股為主的櫃買指數，十月中旬起價量齊揚一路上攻，直至十一月初逼近七月底的前高才出現震盪。
在情緒與行情分化的發展下，台股盤面個股也呈現兩極化的走勢。一為股價強勢噴出的天龍股，像是元宇宙概念股、車用二極體、碳化矽(SIC)、電動車電池材料等中小型股。其二為股價趴在地板上準備落底反彈的地虎股，記憶體、面板、貨櫃航運及車用雷達，大多屬於景氣循環的權值股。
就記憶體、面板及航運等景氣循環股而言，相關報價指數雖然仍在下行階段，但因市場對未來報價走勢的預期已出現改變，帶動股價領先止跌，預期隨著景氣在次反轉向上的預期形成市場共識，可望加快落底反彈速度。
記憶體報價 二○二二年第二季重啟漲勢
由於終端廠在第二季提前備貨導致庫存水位偏高壓抑近期需求，加上各大品牌廠正處於新品設計、研發測試階段，新品需求尚未釋出，目前記憶體產業需求仍偏弱。各家原廠一致認為第四季需求還是很好，尤其是伺服器市場需求強勁，但長短料問題對整體需求造成一定程度的抑制，Nand Flash表現將會優於DRAM。
三星認為隨著新款CPU推出，企業對IT投資成長，PC應用需求有望隨著大容量記憶體趨勢表現強勁，5G智慧手機向中低端滲透及新型產品推出，出貨量成長趨勢不變。
台灣記憶體廠則是提前預告二○二二年報價將再次反轉向上，模組廠威剛(3260)預估第四季開始DRAM現貨報價走勢將趨平穩，各項應用需求成長速度仍然大於上游供給增加速度，自二○二二年第二季起，DRAM價格又將再度站上成長曲線。旺宏(2337)則看好二○二二年NOR Flash成長將會優於Nand Flash，且報價也會維持上漲趨勢。
以量制價的作法同樣出現在面板廠，中國面板廠京東方的成都八．六代廠及南京八．五代廠已率先減產，減產幅度逾三成，京東方旗下兩座十．五代廠也將從十月起減產超過一成。TCL華星十．五代廠十月起減產約一成，惠科也正在檢討投片計畫，並放緩新產能拉升速度。
面板報價 二○二二年第一季止穩回升
無獨有偶，韓國面板廠LGD也從九月開始減產，以電視面板為主的廣州八．五代廠每個月減少二萬片的投片量，坡州的八．五代廠減少一萬片的產能，七．五代廠第四季將減少三萬～四萬片的投片量，整體LGD減產幅度也超過一成。
調研機構Omdia預估，受面板廠調降產能利用率影響，十一月各尺寸電視面板報價跌幅將由十月的7～13％，降至5～12％，並預估報價最快將會在二○二二年第一季止穩回升。
在貨櫃航運方面，根據英國線上船舶數據供應商VesselsValue所發布最新報告預測，二○二二至二○二四年貨櫃船需求，將保持穩定成長，平均每年增幅約三．五％。由於短期內可用的船舶有限，許多船舶承租者正積極爭取更長時間的租約，將延長市場供需失衡時間。
貨櫃航運運價指數 二○二二年繼續漲
預計在今年冬季消費品需求下降前，供應鏈中斷及港口堵塞情況將持續限制運能供應，貨櫃船租金最快要等到二○二二年才有機會開始趨於平穩。
海事諮詢公司Vespucci Maritime則預估，嚴重影響供應鏈的北美港口堵塞問題，至少還需半年的時間才能緩解，屆時亞洲因堵塞而陷入困境的運能，可望再呈現彈性，運費也可能推升。直到二○二三年最新一波船舶訂單才會進入航運市場，供需才有機會明顯改善。換句話說，二○二二年貨櫃航運的運價指數仍將維持上升趨勢，近期的回檔或許只是先蹲後跳。
車用雷達啟動落後補漲行情
先前受馬來西亞疫情衝擊最嚴重的半導體就屬車用晶片，其中毫米波雷達晶片缺貨已迫使中國車廠不得不先交車、再補雷達的的交車方案，繼理想汽車之後，小鵬汽車也推出採取相同的策略，以減緩車主的等待焦慮及不耐煩、甚至棄單的風險。
隨著馬來西亞半導體廠產能利用率回升、雷達晶片供應逐步恢復，原先拿不到晶片而出不了貨的為升(2231)、同致(3552)、啟碁(6285)及明泰(3380)等國內雷達模組廠也將鬆口氣，第四季營運有望步出谷底。受營運好轉預期激勵，回補買盤資金已帶動股價提前脫離谷底啟動落後補漲行情！
