隨著半導體產業鏈將部份產能轉移至車用晶片，加上受疫情影響的馬來西亞半導體廠供應逐漸恢復，車用晶片短缺正在緩解中，有望改善全球汽車產量，車廠已開始上修銷售目標，對生產所需求的零組件需求將轉趨積極，供應鏈訂單量成長可期，營運不僅可望隨車市回溫，更有機會隨整體車市規模擴大而上修。
最壞情況已過 全球汽車銷量有望再上修
由於晶片缺貨最壞情況已過，二○二二年全球車市將繼續踏上復甦之路。IEK預估全年銷量回升到9033萬輛、年增3.9％，二○二三～二○二五年再持續逐漸成長至二○一七年車市反轉前的高點水準。根據中汽協二○二一年十二月的最新預估，二○二二年中國汽車總銷量為2750萬輛、年增5.4％，成長幅度大於全球，全球銷售佔比達30％。
中汽協也預估二○二二年中國乘用車銷量二千三百萬輛、年增八％，二千三百萬輛的銷售量也接近二○一八年的規模水準，中國車市同樣重返復甦成長之路。由於南韓車廠現代汽車及子品牌KIA在一月三日已率先上修今年銷量目標至747萬輛，年增率將達11.9％，可預期全球整體汽車銷量預估值及成長率仍有再上修的空間。
中國財政部於二○二一年十二月三十一日宣布，二○二二年開始將電動車補貼標準較前一年的基數減少三○％，並確定二○二二年底終止補貼。新政策看似不利電動車銷售，但市場卻認為補貼政策逐步退出會造成電動車普遍漲價、減少配備，出現「愈漲愈買」的現象，反而會進一步刺激電動車銷售。
中國全國乘用車市場信息聯席會祕書長崔東樹表示，原本官方預算要補貼電動車額度只有兩百萬輛，如今政策支持已大幅超過此額度。在消費者對電動車的認可度提升、政策補貼力度穩定下，將帶動銷售總量暴增，預估二○二二年中國電動車銷量將突破六百萬輛、年增76.4％，比中汽協預估的五百萬輛、年增47％更樂觀。
英利-KY與中國車市共生
汽車零部件OEM供應商英利-KY(2239)，主要工廠皆位於中國，銷售也以中國汽車的高端及合資品牌商為主，主要客戶一汽大眾、北京奔馳(賓士)及VLOVO，三家車廠佔整體營收逾七○％，公司營運與中國車市景氣榮枯高度相關。
近年來看好電動車成長趨勢，積極打入電池車殼供應鏈，除了原有一汽大眾及北京奔馳客戶外，也陸續打入小鵬、蔚來等中國新創車廠供應鏈，二○二一年底傳出與特斯拉簽約，預計二○二二年開始供貨。二○二二年新接車款約有四○％屬於電動車產品，整體電動車營收佔比可望由二○二一年的11％提升至二○二二年20％。
麗清LED車燈滲透率提升趨勢
國內LED車燈模組領導廠商麗清(3346)，技術來源為Philip及歐司朗，為中國最大LED車燈模組供應商，在中國市佔率約10％。目前手握電動車車款的LED車燈訂單，已占總訂單30％以上，加上中國自主電動車品牌崛起，有利於公司LED 車燈滲透率持續提升。研調機構預估到二○二三年，全球新車LED頭燈滲透率可達45％。
近期接獲美系大燈控制器訂單，已於二○二一年第三季小量出貨，客戶給的二○二二年訂單預示量為三百萬顆，但受晶片供應影響，實際出貨可能會略低，預計下半年逐步放量。
宇隆積極布局新領域
車用精密金屬加工廠宇隆(2233)，近年持續布局電動車、燃料電池及ADAS新領域，先進駕駛輔助系統(ADAS)的煞車系統已在出貨，ADAS攝像頭感應器持續開發中。
宇隆每年的營收成長目標為20％，預估佔公司營收六～七成的車用零組件二○二二年可望也有二位數的成長，來自BOSCH的訂單成長10％，DENSO則因佔比還相對小，成長空間較大。成長力道最強則是自行車鍛造件出，除了FOX給公司的訂單有30％成長外，加上新客戶DT SWISS貢獻下，自行車營收將成長30％，優於公司整體營收成長目標。
劍麟跨入IGBT散熱零件
汽車安全部件零組件生產廠劍麟(2228)，主要生產預縮式安全帶精密導管、汽車安全氣囊金屬部件及方向盤轉向系統零組件等，相關營收占比達八○％。中國浙江廠停止展示架生產業務後，將其轉作鍛造工法的車用IGBT散熱零件，預估歐洲半導體供應鏈的客戶將應用在電動車領域，在產線陸續認證完成後，二○二一年底已開始小量試產，二○二二年將進入量產階段，為營運帶來新動能。
