聯準會(Fed)近期公布上次開會的會議紀錄顯示,經濟走強和通膨上揚,可能導致升息比先前預期更早、升息步調也更快,導致全球股市大幅回檔,但貨幣政策正常化代表經濟前景強勁,且象徵風險情緒的美元指數、高收益債信用利差沒有大幅波動,市場充沛的資金勢將重返股市,特別是獲利呈高速成長的AI、5G科技股,更是投資重點。觀察具代表性的AI指數與5G指數,近一季均有雙位數漲幅,表現明顯超越美股大盤指數,近期因聯準會偏鷹訊息而出現的拉回,是多頭走勢中相對更佳的中長線進場點,適合透過AI、5G ETF參與。
台新SG全球AI機器人精選ETF基金經理人王嘉豪表示,升息也意味經濟及就業走勢向上,基本面的上揚有利股市的反彈。且就歷史經驗來看,2004-2006升息前後及2015-2018升息前,全球中小型股表現更勝大型股,具破壞式創新利基的中小型成長股漲升行情看好,可望帶動AI機器人相關基金大發利市。觀察國內投資範圍含括「AI、5G」的投資標的亮眼表現可得到驗證,根據彭博資料統計,「iSTOXX全球未來關鍵科技指數」、「ICE FactSet全球未來通訊指數」、「STOXX全球人工智慧指數」近一季(2021/10~2021/12)漲幅分別達17.1%、15.8%、10.4%,均超越那斯達克綜合指數的8.3%。
元大全球AI研究團隊分析,最新FOMC會議記錄顯示,與會官員普遍認為有必要提前或加速升息,訊息一出推升美債殖利率,科技股評價面首當其衝,短線出現顯著修正,但從前次美國降息尾聲到進入升息循環的經驗觀察,股市雖然在首次升息前夕有所修正,但終究回歸企業獲利基本面成長而持續走揚。
從基本面觀察,終端市場持續帶動上游半導體需求,根據SEMI國際半導體產業協會日前公布的年終整體OEM半導體設備預測報告,全球原始設備製造商(OEM)2021年半導體製造設備銷售總額,將大幅提升44.7%、以1,030億美元創下歷史新高紀錄,SEMI預期2022年隨著半導體設備市場成長,半導體製造設備銷售總額將持續創高,可望來到1,140億美元史上新高。
觀察投資國際AI、5G的ETF也有亮眼表現,以元大全球AI ETF(00762)為例,其追蹤的「STOXX全球人工智慧指數」近一季漲幅達10.4%,成分股包含AI演算法、大數據雲端資料儲存公司和高效運算晶片大廠,主要持股包括輝達(Nvidia)、超微(AMD)、賽靈思(Xilinx)、英特爾(Intel)等在AI晶片領域領先的指標企業,也有Alphabet(Google母公司)和Meta(臉書)等積極在AI軟體服務和社群媒體發展的公司。
王嘉豪表示,2021年初市場對疫情、通膨和聯準會縮表的擔憂,促使資金往大型股和價值股靠攏,但自去年6月以來,隨疫情降溫和經濟重啟,且市場priced in升息預期,週期性的動能發揮作用,資金從價值股轉向利基型的中小成長股。就產業趨勢來看,未來以5G、半導體、軟體、網路行銷和零售、AI機器人等具長線成長爆發力。
王嘉豪指出,AI機器人為例,在數位化時代來臨下,各大企業為了達到足以與對手競爭的作業效率,紛紛採納機器人科技或更大規模的自動化,帶動機器人產業的爆炸性成長。而在後疫情時代下,為減少人類群聚感染,機器人更發揮重要的替代角色。分析師估計,由於自動化的需求增加,電子商務產業的發展等推進因素,促使自主移動機器人(AMR)的急速成長,全球自主移動機器人市場在2019年產值達293億美元,預計到2030年將激增至2,206億美元,2020年~2030年間預測將以18.3%的年複合成長率大幅成長。
元大投信建議投資人在選擇主題型投資標的時,可優先選擇符合未來趨勢的題材,其反彈領漲特質明確,把握市場震盪拉回持分批佈局,可望把握長線成長契機、迎來多頭行情。