Tips!!
好的ETF只在三大類股票、債券、房地產
股票型ETF：台股、全球股、美股與其他
債券ETF：短、中、長各取所需
房地產ETF：成為全世界的包租婆
ETF可以依照資產和行業分類，而我較推薦資產類別中的股票ETF、債券ETF、不動產投資信託ETF（即房地產ETF）。
前面已經提過，股票代表一家公司的部分所有權，只要企業持續成長，投資人自然能享受到成長的紅利；股票ETF則可以讓我們一次投資許多企業，享受整體產業的成長，讓我們一次投資上百、上千檔股票，成為許多世界頂尖企業的小股東。
最適合新手入門── 台股ETF
如果你想投資台積電或是鴻海，又想存金融股怎麼辦？買元大台灣卓越50基金（代號0050，詳見圖表2-1）就對了，因為0050可以讓你買科技股又買金融股。
想入門ETF投資的朋友，都是從這台股最知名的ETF起手，投資台股市場市值最大的50家公司。
0050，全名「元大寶來台灣卓越50指數股票型基金」，又常簡稱「台灣50」，是目前投資台股大型股票最具指標性的ETF，只要買這檔ETF就可以一次布局臺灣的大型權值股，快速達到分散投資。
另一個類似標的是006208，全名「富邦台灣釆吉50基金」，簡稱「富邦台50」，和台灣50一樣追蹤台灣50指數，但由於比台灣50晚了將近9年才發行，所以富邦台50的規模與交易量，並不如台灣50。
台灣50目前規模達新臺幣630億元，富邦台50則為新臺幣近20億元（統計到2019年11月27日）。規模大有個好處，就是不容易下市（規模少於新臺幣1億元，投信可以申請終止ETF上市；參考案例：2019年11月12日，富邦發達﹝代號0058﹞因規模只剩3,421萬，富邦投信遂申請自12月13日終止掛牌），即使下跌也更容易存留在市場上。
在費用上，富邦台50的總管理費用為0.32％，明顯低於台灣50的0.44％；就流動性來看，富邦台50目前月均交易量為7.7萬股左右，台灣50則有900萬股。
綜合規模、費用、流動性評比，我又更推薦大家使用規模大的台灣50，來進行指數投資。
另外一檔常見台股ETF是元大台灣中型100基金，它是中型股指數型ETF，成立於2006年8月24日，指數由台股市值排名第51名到第150名所組成。
圖表2-2是臺灣大型股（0050）以及中型股（0051）近年來的報酬表現比較，由此可見大型股表現比中型股好上很多，波動也比較小，不會有太大的起伏，較為穩定。
人在家中坐，賺遍全世界—全球市場ETF
接下來，我們把鏡頭帶到美股，首先介紹全球市場ETF。
全球市場顧名思義，就是投資到全世界，另外市場還可以細分成美股市場、環球除美市場、歐亞新興市場，各自都有相應的ETF，後面我會以常見的為主慢慢介紹。
在圖表2-3中，Vanguard全世界股票ETF（VT）、iSharesMSCI全世界ETF（ACWI）、iSharesMSCI全世界ETF（URTH）這三檔全球市場ETF，持股都是全球知名的大公司，涵蓋我們日常生活中各種產業，包含生產iPhone的蘋果（Apple）、開發電腦文書軟體Office的微軟（Microsoft）、全球最大電子零售商亞馬遜（Amazon）、在臺灣以個人衛生產品聞名的嬌生（Johnson & Johnson）、大家常使用的社群網站臉書（Facebook）、Alphabet公司（Google母公司）、全球最大石油公司埃克森美孚（ExxonMoril）、股神巴菲特經營的波克夏（Berkshire，按：一間多元控股中心，前身為紡織公司，巴菲特入主後妥善配置其保留盈餘，始轉型控股中心）等等。
除了上述這些，還有許多的產業（見圖表2-4）都能買下來，使你成為全世界的股東，大家在消費時你就能賺錢，讓花掉的錢都自己流回來，每一筆消費都會有回饋進到我們的口袋！
VT自2008年6月24日成立，追蹤FTSE全球全市場指數（FTSE Global All Cap Index），統計至2018年底，此ETF持有的企業高達八千多檔，基本上你能想到的公司都含括在內。
ACWI成立於2008年3月26日，總管理費用最高（0.32％），追蹤指數為MSCI所有國家世界指數（MSCI All Country World Index，新興國家和已開發國家皆包含），雖然也是投資全球股市，但ACWI只包含大型股與中型股，沒有包含小型股。
URTH成立於2012年1月10日，總管理費用0.24％，追蹤的是MSCI世界指數（MSCI World Index，只包含已開發國家），投資環球大、中型股，沒有涵蓋到小型股。
從追蹤指數來看，VT是全市場指數，ACWI和URTH只包含到中型股，無法涵蓋小型股，所以選擇相較之下，VT可以買到更多的全球企業。
基於指數化投資原則，投資要盡可能全面涵蓋。透過這種全球全市場的ETF，可以一次投資全世界的股票，包含已開發國家、新興國家市場的股票（見圖表2-5）。而且投資VT之後，不用煩惱要怎麼配置各區域的比重，因為VT追蹤的全球市場指數會自動依據市值加權的方式，來配置每一個國家、每一檔股票的比例，然後每年調整。
若是從投資涵蓋程度來評估，VT的涵蓋範圍最好，費用也最低（0.09％），相比總管理費用為0.32％和0.24％的ACWI和URTH，投資VT每年可節省71.8％以及62.5％的投資費用。
1－（0.09％÷0.32％）≒71.8％→比ACWI還省71.8％
1－（0.09％÷0.24％）＝62.5％→比URTH還省62.5％
除此之外，若以年度歷史報酬來比較（見圖表2-6），VT、ACWI、URTH的表現不會差異太大，因此我真的十分推薦用VT這一檔，來達到全球分散投資的目的（我個人也有把這一檔ETF規劃進我的投資組合中）。
一、設計投資計畫書。
為什麼要做計畫書？通常投資計畫的執行率少於5成，不到一半的人會照著計畫執行，寫下計畫一方面告訴自己這是認真的，關乎未來能不能過得很好，一方面也讓自己免於拖延心理或懶惰。
資產配置過程中還需要考量許多因素，例如我們的薪水收入、職涯規劃、年紀、投資時間長短、家庭因素、投資目標、健康狀況等，其中最重要的兩點為：投資目標以及時間長短。
寫下為什麼要投資、目標是什麼、預計投資多久，這麼做的用意是釐清目標，釐清自己為什麼要跨出投資這一步。我們還要確定投資目標的輕重緩急，也許存錢是為了退休，也可能是存學費、房屋頭期款，或是累積資產，不同的目標需要搭配不同的投資方式。
在投資期間，投資報酬會起伏不定，為了避免不理性的行為，我們至少要對投資時間長短有概念。當持有時間架構越長，就能多配置一點股票，例如替幾十年後的退休做準備；對短期目標來說，最好多配置貨幣市場基金、短期債券、定存、現金等。
● 長期目標：多配置股票
● 短期目標：多配置貨幣市場基金、短期債券、定存、現金
我們真的了解自己能忍受下跌多少、持續低迷多久嗎？低買高賣，絕對是「用說的很簡單」的一種口號，實際遇到的時候，「灰心、難過、早知道」，各種負面情緒會不定時的湧上心頭，一不小心，我們可能就會打開下單介面，把處於低檔的資產賣掉了！為了避免這種「殺在低檔」的情況，該如何做好準備呢？首先是掌握情緒，預測自己的可能反應。面對風險時，我們會如何應對？會變得緊張嗎？當大盤一個晚上下跌5％以上，會手足無措，還是覺得這只是正常能量釋放，當成過眼雲煙？
一個好的執行計畫，還要設想未來可能遇到的情況，以及遇到時的應變方案。例如當大跌時要怎麼辦？大漲時怎麼辦？偏離原來配置怎麼辦？要偏離多少才調整？
上路之後，我們需要有紀律的執行一開始設定的計畫；過程中，如果投資目標改變或是風險承受能力有變化，就必須適時調整，畢竟情況一旦改變，原來擬訂的計畫可能已經不適合自己。投資計畫的後半部，是如何花這筆錢、每年領出多少的提領計畫，思考自己該怎麼做，才能延長提領時間。
通常提領金額可以設定在每年3％～4％，這樣既能維持投資組合成長，又不會花費過多。當本金越大，即使提領百分比很少，但實際提領金額仍然很高，所以要盡量追求整體資產的成長，而不是很高的配息率。
對照下方投資計畫範例，如果最後算出的預計達標時間（問題26）比你預期的還久，那麼你可以降低目標金額（問題3）、延後用到這筆錢的時間（問題4），或者是提高高風險資產的比例（問題13）。
如果最後算出的預計達標時間比預期還短，那麼就可以開始執行這個計畫，並定期檢查，然後隨時調整。
二、決定資產的比例。
規劃投資組合的第一步，是「了解自己」：
1.先衡量自己的風險承受力，你覺得你能承受多少損失？（通常沒你想像的高）。
2.決定風險資產與安全資產之間的比例，例如股債比。
3.要知道計畫與時間之間存在巨大差異。
資產有兩類：高風險高報酬、低風險低報酬，這兩者的配置比例決定了投資組合的表現；高風險或低風險並非只能擇一，而是要考量自身狀況，決定兩者應該設定怎麼樣的比例。
一開始高風險資產的比例最好不要太大，因為如果不小心蒙受巨大損失而永遠退出市場，將永遠無法彌補這損失。
高風險資產包括：股票、長期債券；低風險的資產則有：現金、短期且高評等的國庫券、定存。
如果錯估自己的風險承受能力，不小心讓投資組合中隱含的風險超出自己的承受力，投資者很可能會在時局不佳時放棄整個投資組合，賣在最低點。此外，還要考量到未來的報酬率可能不如過去，在股票報酬與債券報酬差異不大的情況下，更不應該全數投資股票。
債券部位應該配置多少？股債比配置可以用「年紀」、「絕對金額」（實際收支金額）來決定。像我自己是利用「年紀」當作主要參考，隨著年紀增長，逐步調高債券ETF的比例。如果我的固定薪資收入減少，我也會逐步調高債券ETF的比例。
二十多歲時，思及風險承受度高，我就配置20％的債券；等到三十幾歲，我會視情況把債券比例調到30％。目標是這些債券配息的收入能夠逐漸接近我的生活開銷，以及股票的資本利得能夠越來越接近我主動投入的本金。
你也可以利用配息的「絕對金額」，來決定要放多少本金在債券上面。什麼意思？就是債券每個月配給你的利息，必須能支付基本生活費，那麼你光靠債券的配息，就可以有基本的生活保障，至少吃飯跟住宿不用煩惱，安心感會高很多。
三、配置全球性的投資組合。
這邊要思考的是：在決定股債比後，如何配置投資區域的比例？以及實際執行後，比例變動的話該怎麼辦？
1.開始投資之後的定期再平衡。
「再平衡」是賣出相當數量的高獲利資產（股），再買進相當數量的低獲利資產（債），讓兩者的配置狀況回復到原始比例。
每進行一次再平衡，就可以讓資產回復到原先的比例，事實上也就是賣高買低。
2.配置前後的思考。
各國的比例要如何分配？選擇以市值加權或是等比例配置？應該配置多少資產投入美股？多少資產投資國際股市？多少資產投資台股？我們決定的這些投資目標，有哪些對應的低費用工具？
四、考量股票與價值。
決定投資多少以及怎麼配置股債比，已經完成了資產配置的80％，對於投資沒興趣或是不希望花費太多時間選擇的投資人來說，只要挑選全球股市搭配短期債券即可。
剩下的20％，就是思考小型股或價值型股票、成長型股票（Growth Stock，按：成長股是指那些具備持續競爭能力，成長潛力巨大的公司股票。持有這類股票，能夠分享上市公司成長過程中帶來的利益）的配置。
要配置多少，取決於能夠承受多大程度的追蹤誤差，因為小型股或是價值型股票很可能長期落後大盤指數，有時候甚至會長達10年，例如1990∼1999年之間（見圖表5-11）。而且當你的配置狀況距離標普500指數越遠，投資組合就越容易脫離控制。
五、是否額外投資產業類股？
其實投資全部市場後，各種產業都能投資到，如果想透過產業類股提高獲利，則需要投資未來收益最高的產業，在這方面你需要很多的專業研究以及運氣。
投資特定產業的風險在於，目前豐厚的產業，在下個世代可能會是被棄如敝屣的淘汰者。
不過我認為仍有兩個產業值得注意，分別是不動產投資信託以及貴金屬。貴金屬只是後備選項之一，如果你真的難以理解，就別投資這類商品。
貴金屬在歷史上的報酬相當低，只略高於通貨膨脹幾個百分點，且波動性很大，但值得投資的三種理由如下：
1.投資貴金屬的報酬，幾乎和其他金融市場沒有連動關係。
2.即使通貨膨脹猛然抬頭，投資貴金屬還是能夠獲利。
3.這類型資產的隨機波動性，通常可以透過投資組合的再平衡而有所減緩。
我們最後再複習一次擬定投資計畫的步驟，希望大家能順利擬出最適合自己的投資計畫：
設計投資計畫書→決定股債比例→決定投資區域比例→考量規模與價值→是否投資特定產業？
