受通膨、升息、俄烏戰爭、疫情等多方影響，台股4月初仍見震盪修正。今年來台股受到全球金融環境影響，表現不若去年亮眼，不過，仍有部分長青樹基金在長期穩健的投資之下，替投資人繳出亮眼報酬。根據統計，成立超過20年且績效超過1000%的台股基金共有12檔，其中成立來報酬率逾1500%的基金僅兩檔，包括PGIM保德信高成長的1642.8%，以及統一全天候-A類型的1873.5%，長線投資的表現相當傲人。隨著近期台股波動幅度加劇，展望未來的台股投資氣氛，投資人又該如何從中看出端倪，適時佈局？
「台股最壞的狀況已過去，第二季是找買點的絕佳時機。」國泰投信董事長張錫認為， 2大機會點樂觀看待本季台股行情，一是台灣企業體質強韌，3月底逾1,700家台灣上市櫃公司揭露去年財報，受益於半導體需求暢旺、運價與報價走揚，以及全球資本市場大好，整體上市櫃公司全年稅後純益逼近新台幣4.3兆元，年增73%，締造史上最佳成績單。二是台股殖利率吸睛，企業獲利攀高，市場預期今年配發的股利有望隨之提高，目前估算今年台股整體配息至少2.6兆元，平均現金殖利率將有機會超過5%，可望居全球之冠，這將使內資續擁，同時吸引外資回購台股。
由於長期績效穩健，進而吸引投資人持續申購，這12檔績效超過1000%的台股基金中，有4檔規模也同時為台股基金前10強，依序為安聯台灣科技290.38億元、復華中小精選141.32億元、群益馬拉松94.18億元、PGIM保德信高成長78.77億元。
PGIM保德信高成長基金經理人葉獻文表示，由於近期外部干擾仍大導致市場信心不足，加上即將進入財報週，使得台股持續大幅度震盪，其中，電子類股仍最為弱勢，位於各均線之下，不過部分個股已出現築底姿態，至於之前漲多的金融股近期也見到回檔走勢，傳產族群則持續震盪。
至於投資人如何選對台股基金？法人認為，看持股比例差異不大，持股比例因股市多頭或空頭時才有明顯效應，震盪盤效應不大，多頭時持股高漲的多百花齊放，空頭時可能持股低只要減少下跌速度就贏了，震盪盤個股都有表現，持股高低不是重點，持股內容才是重點。
歷史悠久的台股基金因為經歷多空景氣循環，有助於增加經理人與操盤團隊的操作經驗，同時，也需要搭配獨到的紀律選股策略，葉獻文表示，眼見近期台股走勢震盪，選股方向可朝三方面：高息股、具有營運成長性、硬體升級等題材之相關類股；如半導體、5G、AI、物聯網、伺服器等具有長線題材的類股，則值得逢低承接布局；至於通膨之下的循環性產業、民生消費等類股，則可以伺機操作。另外，由於升息循環之下銀行產業整體利差擴大，有利於銀行股獲利表現，金融股布局不妨以非壽險為主的金融股為主。
筆者認為，投資台股基金還是要多看長期績效表現，短期績效表現可以給予相關的評估，但是比例不用太重，畢竟投資不是天天比輸贏，1~3個月屬於短線投資觀察指標，6個月~1年是中期觀察指標，2~3年績效特別值得重要觀察重點。若基金未滿三年，則要多加觀察基金經理人過去操盤績效，若過去操盤績效不差，短期績效也不錯，可以看成恆定性的發展，有實力的經理人容易有實力，另外投資團隊也是很重要的觀察指標。
最後，投資台股基金要看短中長期計畫，要短線投資就看基金波動率及夏普值，夏普值比較高比較好，波動度低比較好，建議投資台股基金以定期定額方式較佳。
