近期台股跌深,投資買氣有回籠跡象,具股息保護的高股息標的,率先吸引尋求安穩及收益的資金關注;根據統計,截至7月12日,台股ETF規模為新台幣6,209億元,其中高股息ETF就佔了新台幣2,394億元,佔比約38.6%,與去年6月30日,高股息ETF約新台幣1,057億元,佔比只有25.8%相較,可以看出台灣投資人對高股息ETF的偏好日增。
高股息ETF適合想要穩定現金流偏保守型投資人,且期待投資後可以馬上看到現金。凱基台灣優選高股息30ETF (00915)預定基金經理人施政廷表示,今年台股的預期現金殖利率為4.8%,在全球市場中名列前茅,追求股息不必外求,從台灣股市就可以找到值得愛息族投資人的好標的。
2022年成交量前四大的高股息ETF為:00878、0056、00900、00701,根據公開數據,其中00878與00900配息頻率最高,而平均殖利率表現佳的為00878與0056。施政廷表示,股息ETF因為有相對具競爭力的股息做保護,一直都是投資人核心資產配置之一,尤其是在市場震盪變大的時候。例如「國民ETF」0056受益人數剛在上半年突破60萬人,近一周受益人數再衝上70萬人大關(集保結算所資料至2022/7/8),刷新國內ETF里程碑,顯示國人投資有從個股轉向投資組合分散的ETF的趨勢。
施政廷表示,目前台股的本益比是約11~12倍,是近五年來的低點,預估今年整體台股企業獲利成長約3~5%,應足以支撐明年的配息。把各市場預估現金殖利率攤開來比一比,今年台股的預期現金殖利率為4.8%,遠遠超越歐股的3.7%、日股、陸股的2.6%、2.3%,以及美股的1.8%,台股的預期現金殖利率相對不俗。
施政廷分析,2001年以來全球主要股市年化報酬率,台股以9.1%領先其他主要市場,其次為陸股的8.4%、新興市場的7.6%、美股的6.5%、歐洲3.6%、日本2.2%,台股長期股價動能無論對比成熟市場或新興市場,長線報酬均相當具競爭力。
施政廷觀察,台股的存股主流並非一成不變,2011年時的存股熱門標的以電子為大宗,轉變至近年改由金融躍升主流,散戶投資人不見得能第一時間掌握趨勢變化;台灣上市櫃股票超過千檔,選擇單壓一檔個股?還是透過一籃子分散持有?對於沒有時間分析盯盤的聰明投資人,省心力的ETF或許是個好選擇。
其中,包括華碩、中鋼等尚未除權息的0056成分股,現金股息率皆在10%以上,加上已經除息的長榮、聯發科等0056成分股,除息時的現金股息率落在9~20%(未除息及已除息成分股之現金股息率皆來自元大投信官網、彭博資訊資料時間至2022/7/8),皆為0056下半年的除息秀增添想像空間。
高股息ETF主要以現金股利分配狀況去決定成分股與權重,雖然市面上ETF名稱都標榜著高股息,但篩選方式卻差很多,例如00878選股方式是先篩選出符合 MSCI ESG 評級分數的公司,再找出「過去三年平均年化殖利率」的前 30 檔作為成分股。
至於0056選股方式是從台灣50與中小型100指數中,挑選未來一年預測現金殖利率最高的30檔標的;00900選股方式則篩選市值、成交金額、營收後,根據已宣告股利、最近4季股利、盈餘等因子挑選排名前30檔標的;00701選股方式考慮近期成交量、市值後,選出符合營收與現金股利皆穩定的個股。
凱基台灣優選高股息30ETF (00915)則是追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息30指數」的凱基台灣優選高股息30ETF,透過多因子選股機制與產業自動導航,在成分股競爭力出現變化時,適時汰換剔除,協助投資人實現股息、價差兩頭賺的目標。
運用流動性與品質因子指標嚴格檢驗,確保成分股的盈餘品質與成長性,剔除趨勢向下的企業,層層篩選,網羅電子、傳產、金融業中,符合高股息、低波動、漲得動的優質企業,定期於每年的6及12月針對成分股進行審核,在多重篩選、排序、權重計算的過程後,精選出企業獲利佳、配息記錄穩定且股息具競爭力的個股,同時排除潛藏股價下跌風險的弱勢股,讓投資人不只追求領股息、同時也能兼顧布局股價動能有競爭力的標的。