【理財周刊記者顏瓊真報導】中央銀行一如如市場預期的升息半碼，累計今年已經升息達到2碼水準，房貸利率的地板價也攀升到1.81%，由於還有第四季升息空間，外界預期全年升息累計達0.5% ，千萬房貸族一年少一支iPhone14，而商仲專家分析，央行限縮資金行情的後座力，已讓房市出現「五衰」現象，另商用市場也出現南向等三大趨勢。
信義房屋指升息 民眾有感
信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德指出，這波升息對於房市有相當影響力，近期所做的問卷調查中，有將近4成的受訪者會因為這波升息走勢，而減少購屋預算，而美國經歷這波暴力升息後，房價已經出現連續兩個月下跌走勢，預料國內的利率若持續走升，對於未來房市影響會越來越明顯。
央行22日升息後的利率也將創下2016年以來的新高，試算千萬的房貸金額，經過今年累計升息兩碼過後，20年與30年期的房貸，每個月分別多繳2313元與2419元，一年累計下來相當於一隻iPhone14的手機，面對升升不息的利率走勢，購屋人的荷包都相對有感。
住商機構指持續升息，購屋意願降
大家房屋企劃研究室副理郎美囡表示，先前二次升息共1.5碼，讓7月份五大銀行新承做房貸利率來到1.703%，與今年3月份尚未反應升息的利率1.378%比較估算，貸款1千萬元，20年期及30年期每月還款金額增加1,500元上下，如今又升半碼，若以7月份五大銀行新承做房貸利率足額反應，利率約上升至1.828%，將創下2016年3月以來新高，每月貸款負擔與3月相比增加2千多元，相當於一年增加2萬4千元，壓縮買方購買力，也讓房貸族的壓力增加。
住商不動產企劃研究室資深經理徐佳馨認為，本次升息之後，由於預期第四季甚至明年也將處於升息循環之中，無論自用或是投資民眾，都會因此降低進場意願，今年房市交易成交量難以期待，至於價格部分，央行雖不使用打房政策，但持續採取提高存準率一碼，讓銀行資金成本大幅提高，迫使銀行緊縮銀根，放貸趨嚴下，房價不僅難以上揚，最快可能在第四季就出現鬆動跡象。
利率持續升，恐回14年前利率水平
郎美囡指出，回顧過去央行升息記錄，2004年到2008年總共升息16次，2010年至2011年升息5次，這兩次升息循環，僅2004年到2008年這波有2次升1碼，其他19次每次僅升半碼，過去升息都傾向緩步調動，這次，從央行公布之五大銀行新承做房貸利率，在2008年以前才有超過2%的水平，換言之將近14年的時間五大銀行平均新承做房貸利率未達2%，這次升息可能達到1.828%，勢必造成買方偏觀望，不過房價不易大跌，利率未創新高，也難引發斷頭潮。
瑞普萊坊市場分析信用管制 房市五衰
瑞普萊坊市場研究部總監黃舒衛表示，考量利差擴大所引發的資金外流以及通膨壓力不減，但又有全球經濟衰退疑慮、內需市場制肘，再加上房市從第二季開始，原本的貸款調控，再加上疫情、通膨、打炒房政策等干擾未解，買氣趨淡，為避免過度干預造成市場風險，故央行22日央行決議升息半碼，但不再加碼房市信用管制。
黃舒衛解釋，代表資金動能的M1B在疫情爆炸的2020年第二季年增率站上雙位數之後，不但帶動股市挑戰一萬八千點，也同步炒熱房市買氣。但今年第一季進入升息循環後，M1B年增率已經在四月回落到個位數，7月的6.67%已為41個月以來新低，即便資金存量仍多，但活水已轉為涓涓細流，資金動能熄火。
黃舒衛更指出，央行限縮資金行情的後座力，也讓房市出現「五衰」現象。包括一、從不動產貸款餘額變化來看，以土地為擔保品的土地融資餘額年增率已經從去年第一季將近20%的年增率降到今年7月的12.2%波段新低。
二、建築融資從去年年中的17%降到今年7月的12.53%。
三、比建物買賣移轉棟數更能反映及時市況的上半年房產銷售8774億、年增2.89%，對比去年同期還陷於三級警戒的房市還能有23.08%的年增率，完全不可同日而語。
四、商用不動產前三季交易量993億元，年減18.7%。
五、土地前三季交易量更為5年新低，年減40.9%，市場回歸理性。
商用市場三大趨勢
黃舒衛認為，因應資金成本越來越高，投資人要求的收益率也相對升高，甚至超前部屬，以確保未來輪番升息之後，不致出現「負投報」的窘境，因此未來一季、半年將出現以下三大趨勢；
一：越買越「難」。
投資硬指標---壽險業的金八條租金收益率限制，買樓的租金毛收益率門檻從2.47%調升到2.595%，短短半年從2.095漲至近2.6%，利息成本增加24%，遠高於一般調漲租金速度、幅度，因此可供選擇的物件變少、決策時間拉長、交易量再縮。
二：議價空間加大。
租金上調面臨潛在供給量暴增、經濟放緩預期、租用需求轉向等壓力，恐怕壓縮買方溢價追價意願，進一步翻轉，拉大議價空間，市場將走向選股不選市的個案表現階段。
三：越買越「南」。
雖然高總價的物件仍以台北市為主，第三季有精英電腦、國產實業大樓等物件成交，但桃園航空城產專區超過200億的土地標售才是市場焦點，所以資金隨產業、投資機會，南漂搶地、獵樓的趨勢會更明確。
