美國聯準會（Fed）昨(2)日公布11月利率決策結果，如預期升息3碼，聯邦基金利率升至3.75-4.00％區間，為今年來連續第四度升息3碼，並計劃繼續升息，但暗示接下來有可能縮小升息幅度，美股一度翻紅；之後主席鮑爾又發表鷹派談話，美股再度由紅翻黑，道瓊指數收盤大跌逾500點。
聯準會一如市場預期升息3碼，
1. 利率部分：未來在某個時間點，放緩升息速度將是合適的，預估最快
法人認為，Fed採前置性升息展現對抗通膨的決心，雖目前美國CPI依舊在高檔，但預計接連的鷹派升息動作發酵後，將有助逐步緩解通膨壓力，接下來及2023上半年通膨應有望回落。
第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲觀察，聯準會持續升息、資金續流入美國，美元資產仍將續見強勢，至明年第一季升息持續階段，防禦型資產相對看好，利率攀升對成長股表現壓力仍大。觀察10月份ISM製造業指數降至50.2，但分項指標如新訂單、就業、生產等已見改善，從週期循環對照觀察，研判ISM製造業指數下滑滿足點落在第四季至明年第一季間。
Factset獲利數據觀察，標普500指數第三季整體獲利年增2.2％，全年獲利持續下修至6.1％，明年則下修至6.4％，能源、不動產、工業獲利表現較佳，科技業獲利雖衰退，但細產業仍有看好標的，黃筱雲指出，相對看好的趨勢型產業如：雲端及儲能標的，受惠成長增速與再生能源轉型需求等。
不過，今年股債市皆因通膨、升息等因素出現大幅波動，投資人想問現在是低點了嗎？何時可進場？市場何時會回神？事實上，金融市場變化莫測，各種資產和各國股市沒有永久的多頭或空頭，唯有透過股債等多元佈局策略，才能在機會與風險之間取得絕佳平衡。財務分析家期刊過去曾發表，針對全球逾80檔大型退休基金自1977年以來十年期長期績效的實證調查結果顯示，91.5%的獲利來自資產配置策略，選股能力或進場時機點等影響程度，僅佔4.6%、1.8%。也就是說，投資組合表現優劣，有9成是取決於「資產配置」。
至於究竟該如何進行資產配置？國泰投資級公司債ETF(00725B)基金經理人林盈華表示，高通膨與升息尚未明確放緩的雙重壓力下，能提供較佳收益的資產顯得格外珍貴，尤其今年市場波動大，資產納入信用評等較高的優質債ETF，能為資產提供強韌的下檔保護，加上股票與債劵長線關聯性低，手上滿手股票ETF的投資人，若能透過「股+債」部位建構長線的資產配置，將有助降低整體資產波動，並提高投資成效。
林盈華分析，觀察歷史經驗，近9年來(2013/5/31以來)，如以股6債4的比重來做資產配置組合，並以MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數及彭博Baa公司債總報酬指數來搭配，可明顯發現，透過股債配置，可將僅投資於股票指數的較高波動度14.97%，大幅降低至10.07%；觀察報酬風險比，也就是每承擔一單位的風險可得到的報酬，將從0.51提升至0.56，不僅提高投資效率，也讓投資組合長時間表現更趨穩健。在金融市場詭譎多變的年代，債劵ETF尤其是信評佳的利差型債劵如投資級公司債，能提供較高債息，當前殖利率來到相對高水位，利差收斂可期，資產配置納入其中，不僅能獲取債息收益，未來還有資本利得值得期待。
近期在聯準會鷹派聲明的干擾下，金融市場仍將陷高度敏感、震盪，黃筱雲表示，聯準會利率政策將引導通膨緩步下滑，消費及勞動市場仍屬健康，後續檢視個股財報、庫存去化調整速度，投資標的宜留意順週期循環產業，並逢低加碼優質趨勢標的，行情反覆震盪期建議投資人定期定額長期投資，靜候行情轉折時點到來。
法人指出，在升息環境及不確定年代中，建議多留意投資等級債ETF、高股息ETF，做好資產配置，方能成為投資常勝軍。而本(11)月，台灣發行流通量最大的ETF—「國泰永續高股息ETF」(本基金之配息來源可能為收益平準金) (證劵代碼：00878)，將在11/11公告每單位實際配發金額，投資人最晚只要在11月15日(含)持有或買進，皆可參與本次配息，想要存好股、趁勢領息或納入資產配置的投資人，不可不留意。
富達投信認為，考量政策緊縮週期對整體景氣的影響，持續預估進入2023年經濟硬著陸的風險升溫，從目前追蹤的經濟數據來看，明年中經濟衰退之機率約55%。此外，隨著貨幣緊縮週期進入末期，放緩升息步伐將是相當重要關鍵，然而，目前聯準會表示實體就業經濟數據仍強勁，對高通膨維持謹慎。整體而言，對風險性資產維持審慎看法不變，股票相對看好美股，信用債券相對看好投資等級債表現。
